Asset-Manager-Selektion für nachhaltige, währungsgesicherte Anleihen
Asset Manager mit Fokus auf diversifizierte Anleihen, die bei ihrer Anlagepolitik Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen, konnten in den vergangenen 3 Jahren eine Rendite von 1,5 % p.a. erzielen und liegen damit rund 40 Basispunkte jährlich über dem Bloomberg Barclays MSCI Global Aggregate Sustainability Euro Hedged Index. Auch den Bloomberg Barclays Multiverse Index konnten die nachhaltigen Asset Manager um 15 Basispunkte übertreffen. Werden die laufenden Kosten von 0,65 % p.a. berücksichtigt, fällt die Outperformance noch größer aus. Interessant ist in diesem Zusammenhang, dass konventionelle, diversifizierte Anleihenfonds mit FX-Hedging deutlich höhere Gebühren von durchschnittlich/bis zu 0,96 % erheben. Die Outperformance der Asset Manager ging nicht mit höheren Risiken einher: Sowohl Volatilität als auch Maximalverluste fallen erheblich niedriger aus als bei der Benchmark.
Performance nachhaltiger, währungsgesicherter Anleihen (in Basiswährung)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Per Ende Juni 2018 verwalteten die 176 von Absolut Research im Segment der nachhaltigen Anleihenfonds mit Währungssicherung untersuchten Produkte zusammen ein Volumen von 37,0 Mrd. Euro. Auf Sicht von 3 Jahren betrugen die Zuflüsse 11,0 Mrd. Euro, davon floss die Hälfte in den letzten 12 Monaten zu. Dies entspricht einem Netto-Wachstum von 18 %.
Das von Absolut Research in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Balanced & Fixed Income in der Kategorie Sustainability Bonds Hedged untersuchte Top Quartile der Asset Manager erwirtschaftete in den vergangenen 3 Jahren eine annualisierte Rendite von 3,2 %. Zwar lagen die Manager mit einer Volatilität von 3,0 % leicht über der Benchmark, der Maximum Drawdown fiel allerdings geringer aus.
Performance nachhaltiger, währungsgesicherter Anleihen (in Basiswährung, Juli 2015 - Juni 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top 10 % und Top 25 % sowie Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Mit einer Rendite von 2,2 % p.a. gehört der Muzinich BondYield ESG zu den Top Performern der Peergroup. Auch auf Sicht von 5 Jahren zählt der Fonds mit 3,3 % p.a. zu den besten 10 % des Vergleichsuniversums. Bei den Risikokennziffern liegt er hingegen im Mittelfeld. Ähnlich stellt sich die Positionierung dar, wenn der Fonds mit konventionellen Produkten ohne Nachhaltigkeitskriterien verglichen wird. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Balanced & Fixed Income in der Kategorie Sustainability Bonds Hedged, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird.
Positionierungsanalyse des Muzinich BondYield ESG
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung.
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