Asset-Manager-Selektion für globale Small und Mid Caps
Global Small und Mid Caps haben in den vergangenen drei Jahren gemessen am MSCI ACWI Smid Cap Index eine US-Dollar-Rendite von 13,1 % p.a. erzielt – rund 30 Basispunkte weniger als der aus Large und Mid Caps bestehende MSCI ACWI Index. Im gleichen Zeitraum erwirtschafteten die im Segment kleiner und mittelgroßer Unternehmen aktiven Asset Manager annualisiert 13,0 %. Dies zeigt die monatliche Analyse von Absolut Research in der Publikation Absolut|ranking Equity Global, Kategorie Small Mid Cap. Bezüglich der Risikokennziffern gibt es keine großen Unterschiede zwischen Benchmark und Managern, so dass auch die risikoadjustierte Performance auf einem vergleichbaren Niveau liegt. Damit waren die Manager weitgehend in der Lage, die laufenden Kosten von durchschnittlich 1,1 % p.a. zu kompensieren. Die Differenz zwischen der besten (20,8 % p.a.) und schlechtesten Performance des Segments (6,2 % p.a.) betrug 14,6 Prozentpunkte.
Absolut Research differenziert bei global investierenden Aktienfonds künftig stärker nach den Kriterien Kapitalisierung und regionaler Aufteilung. Fonds, die Investments in Emerging Markets vermeiden, werden in der Kategorie Equity Global Developed betrachtet, während Fonds mit Fokus auf globale Small- und Mid Caps im Segment Global Small Mid Cap untersucht werden. Produkte, die bezüglich Kapitalisierung und regionaler Gliederung keinen Einschränkungen unterliegen, werden weiterhin in der Peergroup Equity Global analysiert.
Performance globaler Small und Mid Caps (in US-Dollar)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Die 52 von Absolut Research per Ende September 2018 analysierten globalen Small und Mid Cap Fonds verwalteten zusammen ein Volumen von 16,4 Mrd. Euro. In den vergangenen drei Jahren betrugen die Zuflüsse von Investoren 4,1 Mrd. Euro, davon 1,8 Mrd. Euro in den letzten zwölf Monaten. Dies entspricht einem Netto-Wachstum von 14 %.
Das Top Quartile der Asset Manager in der Kategorie Equity Global Small Mid Cap erzielte in den vergangenen 3 Jahren eine Rendite von 16,8 % p.a. Zwar lag die Volatilität der Top Manager einen halben Prozentpunkt über der Benchmark, bei den Maximalverlusten gab es hingegen keinen größeren Unterschied. Auch risikoadjustiert konnten die Top Manager damit eine deutliche Outperformance erzielen.
Performance globaler Small und Mid Caps (in US-Dollar, Oktober 2015 - September 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel.
Mit einer annualisierten Rendite von 14,9 % gehört der Hermes Global Small Cap Equity zu den Top-Fonds der Vergleichsgruppe, auch über kürzere Zeiträume. Bei den Risikokennziffern liegt der Fonds im Mittelfeld. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Equity Global in der Kategorie Equity Global Small Mid Cap. Hier wird jeden Monat anhand von acht Kennzahlen und über fünf Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert.
Positionierungsanalyse des Hermes Global Small Cap Equity
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager die Identifikation der Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % für jede Kennzahl und jeden Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum.
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