Asset-Manager-Selektion für europäische Low-Risk-Strategien
In einem zunehmend volatilen Aktienmarktumfeld, das von kaum prognostizierbaren politischen Entwicklungen geprägt wird, sind Low-Risk-Strategien vermehrt in den Fokus von Investoren gerückt. In den letzten drei Jahren konnten Low-Risk-Strategien in Europa, gemessen am Absolut Research Average Europe Low Risk Factor Index, eine annualisierte Rendite von 0,8 % erzielen. Damit lagen sie sowohl absolut als auch risikoadjustiert über dem Stoxx Europe 600, der bei geringerer Rendite sogar höhere Volatilität und Extremrisiken aufwies. Im gleichen Zeitraum konnten Asset Manager mit systematisch-quantitativer Low-Risk-Strategie mit 1 % p.a. eine leichte Outperformance gegenüber der Benchmark erwirtschaften – sogar nach Abzug der laufenden Kosten von durchschnittlich 0,5 %. Dabei lagen die Risikokennziffern auf einem vergleichbaren Niveau.
Performance von europäischen Low-Risk-Strategien (in Euro)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top Quartile der Manager erzielte auf drei Jahre eine Rendite von 2,4 %. Zwar lagen die Risikokennziffern leicht oberhalb der Benchmark, doch auch risikoadjustiert konnten die Top Manager eine Outperformance erreichen. Die besten Manager für systematische Low-Risk-Strategien in Europa untersucht Absolut Research monatlich in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity Europe in der Kategorie Equity Europe Low Risk Factor.
Per Ende des Jahres 2018 analysierte Absolut Research in diesem Segment insgesamt 23 Fonds. Hiervon waren 11 Fonds ETFs oder Indexfonds, während 12 eine aktive Quant-Strategie verfolgten. Im Schnitt entwickelten sich die passiv verwalteten Fonds um rund 50 Basispunkte jährlich besser, was größtenteils durch die höheren Kosten der aktiven Produkte erklärt werden kann. Zusammen verwalteten die untersuchten Fonds ein Volumen von 6 Mrd. Euro. Über die vergangenen drei Jahre betrugen die Zuflüsse 0,8 Mrd. Euro, auf Sicht von 12 Monaten waren es sogar 1 Mrd. Euro Dies entspricht einem Wachstum von 19 %.
Performance von europäischen Low-Risk-Strategien (in Euro, Januar 2015 - Dezember 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Einer der Top-Fonds des Segments ist der Lyxor FTSE Europe Minimum Variance ETF mit einer Rendite von 3,1 % p.a. über die letzten 3 Jahre. In Bezug auf die Risikokennziffern zählte der Fonds zum Top Quartile der Peergroup. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity Europe in der Kategorie Equity Europe Low Risk Factor. Hier wird jeden Monat anhand von acht Kennzahlen und über fünf Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert.
Positionierungsanalyse des Lyxor FTSE Europe Minimum Variance ETF
Quelle: Absolut Research GmbH
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, melden Sie sich jetzt hier kostenfrei an.
