Asset-Manager-Selektion für deutsche Small und Mid Caps
Nach deutlichen Kursrückgängen im Laufe des Jahres 2018 erzielte der deutsche Aktienmarkt Anfang 2019 wieder ein positives Wachstum. Der MSCI Germany SMID Cap Index, der Small und Mid Caps umfasst, konnte seit Ende 2018 einen Wertzuwachs von ca. 10 % verzeichnen und über die letzten 36 Monate eine annualisierte Rendite von 9,3 % erwirtschaften. Damit lag er über dem MSCI Germany, der eine deutlich geringere Rendite von 4,1 % p.a. aufwies. Die Risikokennziffern des MSCI Germany Index fielen im Vergleich geringer aus, allerdings gab es keinen wesentlichen Unterschied zu denen der Benchmark. Risikoadjustiert zeigte sich eine Outperformance der Benchmark gegenüber dem MSCI Germany. Im gleichen Zeitraum konnten Asset Manager eine Rendite von 7,9 % p.a. erzielen - bei größerem Maximalverlust, aber einer ähnlichen Volatilität wie die Benchmark. Sowohl absolut als auch risikoadjustiert konnten aktiv verwaltete Fonds eine höhere Rendite erzielen als passive Produkte.
Performance von deutschen Aktien (in Euro)
Quelle: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top Quartile der Manager erzielte über die letzten 36 Monate eine Rendite von 12,0 % p.a., ungefähr 3 Prozentpunkte mehr als die Benchmark. Obwohl die Risikokennziffern leicht oberhalb der Benchmarks liegen, konnten die Top Manager auch risikoadjustiert eine Outperformance erreichen. Die besten Manager für deutsche Small und Mid Caps untersucht Absolut Research monatlich in der Publikation Absolut|ranking Equity Germany in der Kategorie Equity Germany Small Mid Cap.
Performance von Fonds mit Fokus auf deutsche Aktien (in Euro, Februar 2016 – Januar 2019)
Quelle: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Einer der Top-Fonds des Segments ist der Credit Suisse Lux Small & Mid Cap Germany Equity mit einer Rendite von 11,5 % p.a. über die letzten drei Jahre. In Bezug auf die risikoadjustierte Rendite lag der Fonds im Top-Quartil des Vergleichsuniversums. Bezüglich der Volatilität gehört der Fonds zum Mittelfeld der Vergleichsgruppe. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Equity Germany in der Kategorie Equity Germany Small Mid Cap. Hier wird jeden Monat anhand von acht Kennzahlen und über fünf Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert.
Positionierungsanalyse des Credit Suisse Lux Small & Mid Cap Germany Equity
Quelle: Absolut Research
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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