Aktives Management und Tokenization verändern ETF-Markt
Im Jahr 2023 ist die globale ETF-Branche weiter gewachsen, zeigt eine Studie von EY. Mit 11,63 Bill. US-Dollar Assets under Management hat sich das verwaltete Vermögen binnen vier Jahren verdoppelt. Vermehrt werden Retail-Investoren angesprochen, etwa über den verstärkten Vertrieb von Sparplänen und Zusammenarbeit mit Online-Handelsplattformen, was den Wachstumspfad untermauert. Im Segment der aktiven ETFs hat sich die Entwicklung seit Anfang 2020 erheblich beschleunigt. Mit einem Wachstum von 250 % auf 700 Mrd. US-Dollar machen aktive Produkte nunmehr 6 % des weltweiten ETF-Marktes aus. Wachstumstreiber waren hier die USA, während in Europa ein Mangel auf der Angebotsseite für das eher schleppende Wachstum aktiver ETFs identifiziert wird.
Quelle: EY
ESG-Investments sind in Europa weiterhin ein Wachstumsfeld. 2022 entfiel mehr als die Hälfte aller Zuflüsse in ETFs auf Artikel-8- und -9-Fonds. 2023 hat sich diese Entwicklung verlangsamt. Zwar wächst ihr Marktanteil unverändert, das Medieninteresse hat allerdings nachgelassen. Gründe hierfür sind zum einen eine Flucht in sichere Anlageklassen wie Staatsanleihen, wo ESG-Konzepte schwieriger zu implementieren sind, und zum anderen mangelhafte Datenqualität und politischer Gegenwind in manchen Regionen.
Quelle: EY
Digitale Investments und Tokenization werden für die Investoren relevanter. Seit einigen Jahren sind in Europa physisch hinterlegte Krypto-ETPs verfügbar und in den USA wurden von der SEC Anfang 2024 die ersten Bitcoin-Spot-ETFs genehmigt. Dies kann als Meilenstein auf dem Weg der Tokenisierung von Assets gesehen werden, wobei es noch gilt, Herausforderungen bei Liquidität und Settlement zu lösen.
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