Active Ownership fördert ESG-Themen

Investoren verfolgen bei ihren Anlagen in zunehmendem Maße Active-Ownership-Aspekte, stellt J. Safra Sarasin in einem kurzen, im Oktober 2017 erschienenen Marktbericht fest. Darunter wird einerseits der aktive Dialog mit Unternehmen und andererseits die Ausübung der Stimmrechte auf den Hauptversammlungen verstanden.
Die Entwicklung zeichnet sich bei folgenden drei Themen ab: Erstens fordern die Investoren auf den Hauptversammlungen mehr Transparenz zu unternehmensspezifischen Klimastrategien. Erstmals haben 2017 Aktionärsanträge eine Mehrheit gefunden, bei denen die Unternehmen zur Einschätzung ihrer Klimarisiken aufgefordert wurden. Zwar wird nach wie vor die Mehrheit solcher an ökologischen oder gesellschaftlichen Aspekten orientierten Anträgen abgelehnt, doch steigen die Zustimmungsraten.


Quelle: Safra Sarasin

Zweitens steigt der Einfluss passiver Investoren, die zunehmend ESG-Aspekte als Teil ihrer Active-Ownership-Aktivitäten betrachten. Als dritten Punkt nennen die Autoren die Stärkung der Aktionärs- und Kontrollrechte. Einerseits ist es Aktionären zunehmend erlaubt, über den sogenannten Proxy Access bei den Wahlen zum Verwaltungsrat neue Mitglieder zu nominieren, andererseits wird seitens größerer Indexanbieter bei Beschränkung von Stimmrechten in zunehmendem Maße restriktiver bis hin zum Ausschluss aus dem Index agiert.


Quelle: Safra Sarasin

Die Autoren gehen davon aus, dass die Themen Diversität, Vergütungspraktiken und neue Formen des Engagements, wie eine stärkere Einbindung kleinerer Aktionäre, Anleiheninvestoren und auch Kunden, zunehmend Aufmerksamkeit erhalten werden.


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Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.