Absolute Return mit alternativen Strategien

Insight Investment hat die notwendigen Eigenschaften von Absolute-Return-Strategien im Bereich der Liquid Alternatives untersucht. Verluste von Hedgefonds während der Finanzkrise haben zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Liquid Alternatives geführt, die einerseits Wünsche der Anleger bezüglich Transparenz, Liquidität und regulatorischer Aufsicht erfüllen, andererseits auch die Implementierung alternativer Absolute-Return-Strategien im Portfolio ermöglichen.


Quelle: Insight Investment

Insight Investment weist darauf hin, dass der Begriff Absolute Return in diesem Segment häufig verwendet wird, ohne dass die damit bezeichneten Produkte die Eigenschaften mitbringen, die Investoren erwarten. Echte Absolute-Return-Produkte müssen nach Ansicht des Autors drei Eigenschaften erfüllen: positive Erträge über rollierende 12-Monats-Fenster, niedrige Volatilität und geringe Korrelation zu traditionellen Asset-Klassen. Besonderes Augenmerk liegt in diesem Zusammenhang auf Downside Protection und Risikomanagement. Im Gegensatz zu klassischen Aktieninvestments wird eine wesentlich geringere Volatilität angestrebt. Dies verringert das Timing-Risiko und kann verhaltensökonomische Vorteile mit sich bringen, wenn Investoren nicht aus Furcht vor weiteren Verlusten ihre Positionen auflösen.


Quelle: Insight Investment

Angesichts der Heterogenität von Liquid Alternatives müssen fünf Aspekte bei der Produktauswahl berücksichtigt werden. Zunächst muss evaluiert werden, ob sich die Strategie innerhalb eines Liquid-Alternative-Mantels sinnvoll abbilden lässt. Weiterhin müssen wie bei anderen Investments Benchmark und Anlagehorizont geprüft und Renditetreiber sowie die Fondsstrategie geprüft werden. Abschließend gilt es, eine Szenarioanalyse mit der erwarteten Performance unter verschiedenen Marktregimen durchzuführen.

Absolut Research analysiert die besten Publikumsfonds mit alternativen Investment-Strategien in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives, die Rendite und Risiko von mehr als 800 alternativen Strategien im UCITS-Format aufzeigt.