Absolut richtlinienkonform ...
... entwickeln sich immer mehr Investmentstrategien, die bislang über
Offshore-Plätze in Hedgefonds oder Alternative-Investments-Fonds
verpackt werden mussten. Neue komplexere UCITS-Produkte, auch Newcits
genannt, sprießen seit der Finanzkrise wie Pilze aus dem Boden. Die
Flexibilität, die die UCITS-III-Richtline den Fonds gegeben hat, wird
von den Asset-Managern immer stärker erkannt und endlich genutzt. Schon
im Jahr 2006 hat der Absolut|report über die neuen Möglichkeiten
berichtet, da eine Nachfrage von institutionellen Investoren nach
regulierten Verpackungen für Absolute-Return-Strategien schon damals
erkennbar war. Ende November 2010 gab es bereits 543 Fonds mit
alternativen Investmentstrategien, die von Absolut Research in einer
neuen Publikation nun auch monatlich analysiert werden.
Im Gegensatz zu dem langsamen Tod der in Deutschland aufgelegten Hedgefonds nach §112 und §113 InvG ist die Entwicklung auf diesem neuen Gebiet rasant. Dieser Trend basiert auf mehreren Ursachen: Zum einen sind Investoren nach den Erfahrungen der letzten 10 Jahre vielfach nicht mehr bereit bzw. nicht mehr in der Lage, ein direktes Marktexposure, also reines direktionales Beta, long-only, einzugehen. Zum anderen sind diese Fonds voll reguliert und bieten Investoren damit eine richtlinienkonforme Anlagemöglichkeit, die viele rechtliche und administrative Probleme löst. Die Fonds haben einen Standardprospekt und eine ISIN, selbst Testinvestments werden so erleichtert. Gleichfalls können sie bei Versicherungen in die Standard-Quote eingebucht werden.
Asset-Managern, die nach der Finanzkrise Absatzprobleme bei Long-only- Fonds bekamen, bietet sich nun die Möglichkeit, neue Lösungsansätze und Investmentideen zu entwickeln und zu verkaufen.
Daher wird dieser Trend anhalten, wie auch der Trend zum Einsatz von Investmentstrategien innerhalb der Asset-Klassen anhalten wird. Nicht jeder UCITS-Fonds wird freilich seine Versprechen halten können, auch was die Abbildung immer komplexerer Strategien betrifft. Hier sollte der Investor eine intensive Due Diligence betreiben, mehr noch als in der Vergangenheit.
Der Absolut|report wird Ende 2011 sein 10-jähriges Bestehen feiern, weshalb wir uns sehr auf das neue Jahr freuen. Ich wünsche Ihnen im Namen des gesamten Teams ein frohes Weihnachtsfest und ein absolut erfolgreiches Jahr 2011!
Ihr Michael Busack
Herausgeber
Ausgabe: Absolut|report 6|2010
Im Gegensatz zu dem langsamen Tod der in Deutschland aufgelegten Hedgefonds nach §112 und §113 InvG ist die Entwicklung auf diesem neuen Gebiet rasant. Dieser Trend basiert auf mehreren Ursachen: Zum einen sind Investoren nach den Erfahrungen der letzten 10 Jahre vielfach nicht mehr bereit bzw. nicht mehr in der Lage, ein direktes Marktexposure, also reines direktionales Beta, long-only, einzugehen. Zum anderen sind diese Fonds voll reguliert und bieten Investoren damit eine richtlinienkonforme Anlagemöglichkeit, die viele rechtliche und administrative Probleme löst. Die Fonds haben einen Standardprospekt und eine ISIN, selbst Testinvestments werden so erleichtert. Gleichfalls können sie bei Versicherungen in die Standard-Quote eingebucht werden.
Asset-Managern, die nach der Finanzkrise Absatzprobleme bei Long-only- Fonds bekamen, bietet sich nun die Möglichkeit, neue Lösungsansätze und Investmentideen zu entwickeln und zu verkaufen.
Daher wird dieser Trend anhalten, wie auch der Trend zum Einsatz von Investmentstrategien innerhalb der Asset-Klassen anhalten wird. Nicht jeder UCITS-Fonds wird freilich seine Versprechen halten können, auch was die Abbildung immer komplexerer Strategien betrifft. Hier sollte der Investor eine intensive Due Diligence betreiben, mehr noch als in der Vergangenheit.
Der Absolut|report wird Ende 2011 sein 10-jähriges Bestehen feiern, weshalb wir uns sehr auf das neue Jahr freuen. Ich wünsche Ihnen im Namen des gesamten Teams ein frohes Weihnachtsfest und ein absolut erfolgreiches Jahr 2011!
Ihr Michael Busack
Herausgeber
Ausgabe: Absolut|report 6|2010