Absolut erfolgreich ...
... ist das Jahr 2007 für die Alternative-Investment-Industrie gelaufen -
wenn man vom ABS-Bereich einmal absieht. Allerdings bezieht sich diese
Aussage nicht auf die einzelnen Segmente, nicht auf die Manager und
Strategien und auch nicht auf die absolute Performance. Der Erfolg für
die Industrie ist meiner Meinung nach der zunehmende Erkenntniswandel
bei institutionellen Investoren. Angesichts der für viele schockierenden
Ereignisse in diesem Jahr, wie Kursabstürze bei den vermeintlich
sicheren Geldmarktpapieren, kollabierende Banken und Kursverluste von
mehr als 40 % bei mächtigen Finanzinstitutionen, betrachten Investoren
Risiken zunehmend differenzierter.
Das Jahr 2007 hat gezeigt, dass der Wunsch nach breiter Diversifikation unter Ausnutzung aller möglichen Ertragspotentiale immer stärker wird. Wer angesichts irrational steigender Aktienkurse weiterhin glaubt, ohne die diversifizierende Wirkung von alternativen Anlageformen und innovativen Asset und Portfolio-Management-Strategien langfristig erfolgreich sein zu können, dem wird über kurz oder lang der "Schwarze Schwan" begegnen.
Dieses in der "Standardnormalverteilungs-Welt" der traditionellen Industrie vielfach geleugnete Phänomen wird in dem neuen und sehr lesenswerten Buch "The Black Swan" von Nassim Taleb beschrieben. Der Autor des Bestsellers "Narren des Zufalls" greift auch Ideen von Mandelbrots fraktalen Dimensionen im Finanzmarkt auf und warnt vor den Ausreißern, die zwar nur selten auftreten, einen Investor aber komplett zerstören können. Der 11. September, der Oktober 1987, LTCM, der Dot-Com-Crash, die Subprime-Krise - dies alles sind Beispiele für Ereignisse, die als Schwarzer Schwan bezeichnet werden können. Niemand kann im Vorfeld solche Reaktionen und Marktbewegungen vorhersagen. Der einzige Schutz vor dem Unvorhersagbaren ist daher die effiziente Diversifikation, die nur durch Erweiterung der gängigen Aktien- und Renten-Allokation erzielt werden kann und deren notwendige Bestandteile im Alternative-Investment-Bereich zu finden sind.
Die Zutaten und Ansätze für die Zukunft im Asset-Management sind: Neue Asset-Klassen, alternative Alphas und Betas, Absolute-Return-Ansätze, Multi- Asset-Klassen-Strategien und asymmetrische Risikoprofile durch innovative Asset- und Risiko-Management-Ansätze.
Dass sich diese Erkenntnis im Jahr 2007 weiter durchgesetzt hat, macht das Jahr erfolgreich, nicht nur für die Industrie, sondern auch für die Investoren. Ich wünsche Ihnen für das Jahr 2008 alles Gute, eine breite Diversifikation und neue Perspektiven mit dem Absolut|report.
Ihr Michael Busack
Herausgeber
Ausgabe: Absolut|report 6|2007
Das Jahr 2007 hat gezeigt, dass der Wunsch nach breiter Diversifikation unter Ausnutzung aller möglichen Ertragspotentiale immer stärker wird. Wer angesichts irrational steigender Aktienkurse weiterhin glaubt, ohne die diversifizierende Wirkung von alternativen Anlageformen und innovativen Asset und Portfolio-Management-Strategien langfristig erfolgreich sein zu können, dem wird über kurz oder lang der "Schwarze Schwan" begegnen.
Dieses in der "Standardnormalverteilungs-Welt" der traditionellen Industrie vielfach geleugnete Phänomen wird in dem neuen und sehr lesenswerten Buch "The Black Swan" von Nassim Taleb beschrieben. Der Autor des Bestsellers "Narren des Zufalls" greift auch Ideen von Mandelbrots fraktalen Dimensionen im Finanzmarkt auf und warnt vor den Ausreißern, die zwar nur selten auftreten, einen Investor aber komplett zerstören können. Der 11. September, der Oktober 1987, LTCM, der Dot-Com-Crash, die Subprime-Krise - dies alles sind Beispiele für Ereignisse, die als Schwarzer Schwan bezeichnet werden können. Niemand kann im Vorfeld solche Reaktionen und Marktbewegungen vorhersagen. Der einzige Schutz vor dem Unvorhersagbaren ist daher die effiziente Diversifikation, die nur durch Erweiterung der gängigen Aktien- und Renten-Allokation erzielt werden kann und deren notwendige Bestandteile im Alternative-Investment-Bereich zu finden sind.
Die Zutaten und Ansätze für die Zukunft im Asset-Management sind: Neue Asset-Klassen, alternative Alphas und Betas, Absolute-Return-Ansätze, Multi- Asset-Klassen-Strategien und asymmetrische Risikoprofile durch innovative Asset- und Risiko-Management-Ansätze.
Dass sich diese Erkenntnis im Jahr 2007 weiter durchgesetzt hat, macht das Jahr erfolgreich, nicht nur für die Industrie, sondern auch für die Investoren. Ich wünsche Ihnen für das Jahr 2008 alles Gute, eine breite Diversifikation und neue Perspektiven mit dem Absolut|report.
Ihr Michael Busack
Herausgeber
Ausgabe: Absolut|report 6|2007
