Absolut turbulent ...

… kann es am Kapitalmarkt zugehen. Institutionelle Investoren stehen derzeit vor enormen Herausforderungen. Finanzkrise, Staatsschuldenkrise, Corona-Krise, Zinswende und Inflation nach dem Beginn des Krieges in der Ukraine halten die Finanzmärkte seit Jahren in Atem. 2022 verzeichneten sowohl Aktien als auch Anleihen erhebliche Verluste, was zu starken Einbrüchen in vielen Portfolios führte. Galten diese traditionell als Hauptpfeiler institutioneller Portfolios, zeigte sich dadurch erneut die dringende Notwendigkeit einer besseren Diversifikation. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten suchen Investoren vermehrt nach unkorrelierten Anlageformen, die Stabilität und Risikominderung bieten können.

In dieser Ausgabe des Absolut|report stellen wir daher zwei innovative Ansätze vor, die institutionellen Investoren helfen können, ihre Portfolios auch in schwierigen Marktphasen zu diversifizieren: Der Beitrag zu Managed-Futures-Strategien stellt die Performance dieser Ansätze in den Kontext ihrer historischen Fähigkeit, gerade in turbulenten Zeiten ein Anlageportfolio zu stabilisieren und zu diversifizieren. Cat-Bonds, die sich als wertvolle Ergänzung in vielen institutionellen Fixed-Income-Portfolios etabliert haben, sind der zweite hier vorgestellte Ansatz. Diese Anleihen bieten eine Möglichkeit, in den kapitalmarktbasierten Rückversicherungsmarkt zu investieren und dabei attraktive Risikoprämien zu vereinnahmen.

Angesichts der geopolitischen Entwicklungen möchte ich Ihnen den Beitrag von Professor Heilmann besonders ans Herz legen, der den Blick auf die wachsende Dominanz Chinas in vielen Weltregionen legt und zeigt, wie sich – fast unbemerkt – das weltpolitische Gefüge und damit natürlich auch die Finanzmarktsituation verändert.

Ich wünsche Ihnen mit den in dieser Ausgabe präsentierten Beiträgen wertvolle Einblicke und praxisnahe Lösungsansätze, um die Herausforderungen der heutigen Zeit zu meistern.

Michael Busack
Herausgeber