Weiterentwicklung von Impact Investing in Europa
Die European Venture Philanthropy Association (EVPA) untersucht in ihrem 15. Jahresbericht die Entwicklung des Marktes für Impact-Investing und beschreibt aktuelle Trends. Die EVPA differenziert zwischen zwei zentralen Strategien: „investing for impact“ und „investing with impact“ und legt einen Fokus auf Erstere. Die For-Impact-Investoren folgen einem Venture-Philanthropy-Ansatz, der durch höhere Risiken, einen stärkeren Fokus auf Wirkungsmessung und -Management (IMM) und größere Einbindung in die Geschäftstätigkeiten des Unternehmens gekennzeichnet ist. Typische Anleger in diesem Bereich sind Social Impact Funds, Corporate Social Investors oder Stiftungen, aber auch Banken, Family Offices und institutionelle Investoren.
Die Verfügbarkeit von Daten stellt in vielen Bereichen des Impact Investing nach wie vor eine Herausforderung für ein effektives Impact Measurement und Management (IMM) dar. Lediglich einzelne Sektoren, wie bspw. Microfinance oder erneuerbare Energien, befinden sich in der Konsolidierungsphase und zeichnen sich durch vermehrte Standardisierung und damit Messbarkeit und Vergleichbarkeit von Wirkung aus.
Quelle: European Venture Philanthropy Association
For-Impact-Investoren haben in den letzten 15 Jahren mit outcome-basierten Instrumente wie Social Impact Bonds (SIB), Development Impact Bonds (DIB) oder Social Success Notes von Yunus Social Business zur Lösung gesellschaftlicher Probleme beigetragen. Zudem sind mehrere hybride Finanzierungsvehikel entstanden. Jedoch bleiben viele der sozialen Innovationen lokal begrenzt und die Skalierung eine der größten Herausforderungen.
Auch der deutsche Impact-Investitionssektor bleibt hinter seinem Potenzial zurück, urteilen die Autoren. Im deutschen Impact-Ökosystem fehlen die Investoren u a. aufgrund eines aktiven und engagierten öffentlichen Sektors sowie strenger Anlageregularien von Stiftungen und anderen Investoren. Im Jahr 2014 wurde der MRI Pilot Fund, verwaltet von BonVenture, ins Leben gerufen, um Finanzinstrumente für Stiftungen zu testen. Der Pilotfonds ist als europäisches soziales Unternehmen aufgesetzt, sodass er in ganz Europa reproduzierbar ist.
Die EVPA hat Anfang 2020 eine Charter veröffentlicht, die bislang fast 350 Unternehmen unterzeichnet haben. Die 10 Punkte repräsentieren zehn Prinzipien, die Impact-Investoren gegenüber klassischen Anlegern differenzieren.
Quelle: European Venture Philanthropy Association
Mit der Publikation Absolut|impact zeigt Absolut Research das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
