Trends europäischer Venture-Capital-Investoren
Obwohl das schwierige makroökonomische Umfeld den VC-Markt und die Portfoliounternehmen weiterhin belastet, blicken die Marktteilnehmer optimistischer in die Zukunft, zeigt eine Studie des European Investment Fund.
60 % der befragten Marktakteure bewerten das Fundraising-Umfeld weiterhin als negativ. Dennoch zeigt das Investitionsklima erste Erholungstendenzen und die Aussichten für die kommenden 12 Monate haben sich deutlich verbessert. Erstmals seit drei Jahren steigt die Zahl der eingegangenen Investitionsangebote und der neu abgeschlossenen Deals, begleitet von einem zunehmenden Wettbewerb unter den Investoren.
Befragt wurden 398 Akteure des VC-Marktes.
Expectations for the next 12 months
Quelle: EIF (2024)
Das Exit-Umfeld bleibt eine der größten Herausforderungen. Die geringe Liquidität am IPO-Markt und die schwachen M&A-Aktivitäten erschweren Exits erheblich. Während die Exitpreise im dritten Jahr in Folge gesunken sind, erwarten die VC-Manager für das kommende Jahr eine Stabilisierung und Erholung. Die Hälfte der Exits ging an Käufer außerhalb der EU, was auf ein anhaltendes Defizit an Scale-up-Finanzierungen in Europa hindeutet.
Die Haupthindernisse für Käufe innerhalb der EU sind mangelnde Kenntnis der entsprechenden Märkte, regulatorische Belastungen und begrenzte Möglichkeiten der Scale-up-Finanzierung.
Portfoliounternehmen entwickeln sich weiterhin unter den Erwartungen, insbesondere aufgrund des schwierigen Zugangs zu externem Kapital sowie Herausforderungen bei der Kundenakquise und der Rekrutierung von Fachkräften.
Trotz dieser Hindernisse erwartet einer von drei befragten VC-Managern bis 2024 eine positive NAV-Performance von 10-12 % für ihre Fonds, unterstützt durch einen Aufwärtstrend bei den Unternehmensbewertungen.
Expectation of NAV of fund(s) / value of portfolio
Quelle: EIF (2024)
Im Hinblick auf zukünftige Chancen werden künstliche Intelligenz (KI), Biotechnologie und Energie/Klima als die attraktivsten Sektoren angesehen. Auch Deeptech, Cybersicherheit und Verteidigung gewinnen zunehmend an Bedeutung und viele VC-Manager sehen hier langfristig großes Potenzial.
Mit der Fachpublikation Absolut|private und der Produktplattform Absolut|private products bringt Absolut Research Wissen und Transparenz in den Bereich institutioneller Private-Market-Investments. Der Absolut|private zeigt in Fachbeiträgen Strategien, Trends, aktuelle Wissenschaft und Regulierung in den Private Markets. Daneben macht die unabhängige Produktplattform Absolut|private products zur Zeichnung offene Produkte aus den Bereichen Real Estate, Infrastructure, Private Equity, Private Debt und Natural Resources transparent.
