Nachhaltige vs. konventionelle Schwellenländer-Aktienfonds

Nachhaltige Aktienstrategien mit Emerging-Markets-Schwerpunkt haben in den vergangenen drei Jahren eine (Euro-)Rendite von 7,7 % p.a. erzielt. Zwar blieben sie damit leicht hinter den konventionellen Fonds ohne ESG-Ansatz zurück (8,1 % p.a.), wiesen aber gleichzeitig geringere Volatilität und Maximalverluste auf. Risikoadjustiert erreichten nachhaltige und konventionelle Fonds damit ein vergleichbares Niveau. Es fällt auf, dass die nachhaltigen Fonds im Schnitt etwas niedrigere laufende Kosten aufweisen: mit 1 % sind sie rund 0,25 Prozentpunkte günstiger. Dies lässt sich nicht auf einen unterschiedlichen Anteil passiver Strategien zurückführen: Sowohl passive als auch aktive ESG-Fonds sind jeweils günstiger als ihre konventionellen Pendants.

Performance nachhaltiger Schwellenländer-Aktienfonds

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Mai 2021

Das Top Quartile der nachhaltigen Schwellenländer-Aktienfonds konnte auf Sicht von drei Jahren eine annualisierte Rendite von 12,4 % erwirtschaften. Die Volatilität fiel in Relation zum Durchschnitt der analysierten Produkte etwas höher aus, die Maximalverluste dagegen geringer. Insgesamt hat Absolut Research 86 ESG-Fonds mit Fokus auf die Emerging Markets untersucht. Diese verwalteten per Ende Mai 2021 zusammen 56,5 Mrd. Euro. Über 36 Monate lagen die Zuflüsse bei 23,4 Mrd. Euro, davon 14,5 Mrd. in den letzten 12 Monaten. Dies entspricht einem Anstieg von 44 %. Im gleichen Zeitraum konnten Schwellenländerfonds einschließlich konventioneller Produkte lediglich Zuflüsse in Höhe von 4 % verzeichnen. Dies zeigt, dass die Investoren offenbar nachhaltige Strategien sehr viel stärker nachgefragt haben.

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Mai 2021

Die MSCI ESG-Scorings der untersuchten nachhaltigen Fonds lagen im Mittel bei 5,7, für die konventionellen Produkten betrug der Durchschnittswert 5,4. In beiden Fällen lagen für rund 85 % der analysierten Fonds Scorings vor. Das Top Quartile der Fonds mit Fokus auf nachhaltige Schwellenländeraktien analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Equity.

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