ETF-Markt: Technologie, Wettbewerb und strukturelle Treiber

Technologischer Fortschritt, insbesondere durch AI und Tokenisierung, wird als zentraler Treiber für Wachstum, Innovation und Marktveränderungen gesehen, zeigt eine Studie von PwC. Demzufolge werden Produkte, Vertrieb und operative Prozesse gleichermaßen beeinflusst. Führende Anbieter nutzen diese Entwicklungen zur Produktdiversifikation, stärkeren Durchdringung des Retail-Marktes und zur Ansprache jüngerer, digitalaffiner Investoren.

Gleichzeitig steigt der Wettbewerb, auch durch den Markteintritt von über 100 neuen ETF-Anbietern im Jahr 2025, wodurch operative Effizienz und Differenzierung an Bedeutung gewinnen. Das globale ETF-Volumen erreichte 2025 19,5 Billionen US-Dollar, und ein signifikanter Teil der Befragten erwartet bis 2030 ein Wachstum auf 35 Billionen US-Dollar oder mehr. In Europa machten die AuM im Segment der ETFs 3,2 Billionen US-Dollar aus. Befragt wurden 72 Führungskräften aus der ETF-Industrie und angrenzenden Bereichen weltweit.

_{Quelle: PwC}

Das Wachstum der ETF-Assets wird sowohl durch starke Performance als auch hohe Mittelzuflüsse getragen; 2025 lagen die globalen Nettozuflüsse mit 2,1 Billionen US-Dollar deutlich über denen von klassischen Publikumsfonds. Ein Großteil der Befragten sieht die steigende Präferenz der Investoren für ETFs als zentralen Wachstumstreiber, ebenso wie die Umstellung bestehender Produkte auf ETF-Strukturen und die Einführung von ETF-Anteilsklassen. Aktive ETFs gewinnen an Bedeutung und könnten bis 2030 ein Volumen von rund 4 Billionen US-Dollar erreichen. Auch alternative und digitale Asset ETFs werden als wachstumsstark eingeschätzt. Die Nachfrage konzentriert sich weiterhin auf Aktien- und Renten-ETFs, jedoch holen andere Produktkategorien auf. Digitale Asset ETFs zählen inzwischen zu den drei am stärksten nachgefragten Produktarten.

_{Quelle: PwC}

Neben einer wachsenden Bedeutung des Retail-Marktes und digitaler Plattformen verändern Tokenisierung und künstliche Intelligenz die operativen Strukturen der ETF-Industrie grundlegend. Tokenisierung ermöglicht unter anderem globalen Zugang, 24/7-Handel, geringere Transaktionskosten sowie schnellere Abwicklung.

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