Diversifizierte US-Anleihenstrategien: Aktiv schlägt passiv

In den letzten drei Jahren konnten aktiv verwaltete diversifizierte US-Anleihenstrategien eine Überrendite gegenüber den ETFs und Indexfonds des Segments erzielen. Bei einer Bruttorendite von 1,6 % p.a. lagen die aktiven Manager um rund 0,5 Prozentpunkte vor den passiven Strategien (alles in Euro).

Nach Abzug der laufenden Kosten lagen die Nettorenditen auf einem vergleichbaren Niveau. Dabei muss allerdings berücksichtigt werden, dass die aktiven Manager günstigere Risikokennziffern aufwiesen: Sowohl Volatilität als auch Maximalverluste fielen niedriger aus, so dass sie risikoadjustiert auch nach Kosten eine Outperformance erwirtschafteten. Das Top Quartile der analysierten Produkte erzielte eine annualisierte Rendite von 4,1 %.

Performance diversifizierter US-Anleihenstrategien


_{Quelle: Absolut Research GmbH, Datenstand: November 2024}

Die Entwicklung bei den Asset Flows ist in den vergangenen Monaten erfreulich gewesen. Zwar gab es zwischen Ende 2021 und Mitte 2022 noch deutliche Mittelabflüsse, die sich in Summe auf 6,3 Mrd. Euro beliefen, doch seitdem ist eine klare positive Trendwende erkennbar. Binnen eines Jahres konnten die vorherigen Mittelabflüsse aufgeholt werden. Kumuliert beliefen sich die Zuflüsse seit August 2022 auf 15,7 Mrd. Euro.
 

Das Top Quartile der diversifizierten Bond-Strategien analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Fixed Income Diversified Bonds.
 

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