Private Equity und Venture Capital: Transaktionen in Europa

In zwei Marktberichten hat Pitchbook die Aktivitäten auf dem europäischen Private-Equity-Markt und dem Venture-Capital-Markt untersucht. Mit 1.936 Transaktionen und einem Gesamtvolumen von 158,8 Mrd. Euro erreichten die Private-Equity-Transaktionen im ersten Quartal 2021 ein vierteljährliches Rekordhoch. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stieg das Volumen um 28,4 %, insbesondere angetrieben durch das Wachstum kleinerer und mittelgroßer Deals. Dabei stieg vor allem der Anteil an Transaktionen im IT-Sektor. Mit einem Anteil von 70,8 % machen bolt-on acquisitions, d.h. strategisch komplementäre Zukäufe, den größten Teil der Buy-outs aus, was daraufhin weist, dass Buy-and-Build-Strategien zentrale Bedeutung für die Akteure haben.

Quelle: Pitchbook
 
Neben den Transaktionen erreichten auch die Exits ein neues vierteljähriges Rekordhoch. Im ersten Quartal 2021 ereigneten sich 346 Exits mit einem Volumen von 115,5 Mrd. Euro, ein Anstieg von 33,0 % bzw. 150,4 % zum Vorjahrzeitraum. Die Anzahl an Exits über Börsengänge stieg um den Faktor 7,5 auf 31. Das Volumen der Transaktionen stieg um den Faktor 20 auf 30,1 Mrd. Euro.

Quelle: Pitchbook

Auch das Venture-Capital-Transaktionsvolumen erreichte mit 17,6 Mrd. Euro im ersten Quartal 2021 ein Rekordhoch. Die Anzahl der Transaktionen lag bei 1.907. Die Late-Stage-Transaktionen machten mit einem Volumen von 13,0 Mrd. Euro 74,0 % der Venture Capital Deals im ersten Quartal aus. Dabei stützt sich das Wachstum nicht nur auf follow-on Deals. Auch das First-time Transaktionsvolumen lag mit 1,4 Mrd. Euro deutlich über dem Wert aus dem Vorjahresquartal.

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