20.04.2021 | Märkte

Erholung der Private-Equity-Märkte nach Corona-Schock

Nach einem starken Einbruch haben sich die Private-Equity-Märkte schnell wieder erholen können. Das geht aus einem Bericht von Bain & Company zu den Aktivitäten auf den Private-Equity-Märkten des Jahres 2020 hervor.
Nach einem starken Start in das Jahr 2020 brachen die Private-Equity-Aktivitäten im Gleichklang mit den globalen Wirtschaftsaktivitäten infolge von Covid-19-Maßnahmen im April und Mai massiv ein. Doch die Branche erholte sich schon nach einigen Monaten und verzeichnete für das Jahr 592 Mrd. US-Dollar an Buyout-Deals. Das ist ein Sprung von 8 % gegenüber 2019 und 7 % höher als der Fünf-Jahres-Durchschnitt von 555 Mrd. US-Dollar. Davon wurden 410 Mrd. US-Dollar im dritten und vierten Quartal generiert.


PE-Aktivität 2020.


Quelle: Bain & Company

Der schnelle Aufschwung der Branche ist nicht überraschend: Abschwünge bieten PE-Fonds in der Regel gute Gelegenheiten in Unternehmen und Assets zu investieren, die in wirtschaftliche Schräglage geraten sind. Das lässt sich an den Renditen vieler Fonds an den Jahren nach den letzten beiden Wirtschaftsabschwünge 2002 und 2009 ablesen. Die Internal Rates of Return lagen durchschnittlich zwischen 17 % - 21 %, im Vergleich dazu liegt der langfristige Durchschnitt bei 16%.

Die Branche erholte sich viel schneller als bei vorherigen Krisen. Die globalen Kredit- und die öffentlichen Aktienmärkte fingen sich innerhalb weniger Monate, was zu einem Preisanstieg der Private Assets führte. Zudem hielten zu Beginn der Covid-19-Krise viele Private-Equity-Fonds große Reserven an Dry Powder und der Boom von Special-Purpose Acquisition Companies (SPACs) im Jahr 2020 brachte zusätzliche 40 Mrd. USD in den Markt.

Mit Ausnahme des Technologie- und Telekommunikationssektors ist die Anzahl der Deals in der gesamten Unternehmenslandschaft im Vergleich zum Fünfjahresdurchschnitt gesunken, dagegen stieg der Gesamtwert der Deals an. Grund dafür war ein Anstieg der durchschnittlichen Dealgröße um 24 % auf 776 Mio. US-Dollar. Dies spiegelt die anhaltende Konzentration der PE-Branche wider. Die Due-Diligence-Aktivitäten waren Anfang 2021 weltweit so stark wie nie zuvor, was darauf hindeutet, dass viele der durch die Pandemie aufgeschobenen Deals 2021 zustande kommen.


Quelle: Bain & Company

Mit dem Absolut|private bringt Absolut Research Transparenz in den Bereich institutioneller Private-Market-Produkte. Absolut|private ist zugleich Fachpublikation und unabhängige Informationsplattform, die im Primär- und Sekundärmarkt zur Zeichnung offene Produkte aus den Bereichen Real Estate, Infrastructure, Private Equity und Private Debt listet.

Abonnenten von Absolut Research können weiterführende Informationen hier herunterladen:
Mehr zum Thema "Private Equity"
zurück