Absolut verunsichernd ...

… ist die Lage an den Kapitalmärkten nach der Invasion Russlands in die Ukraine.Die Situation wird sich kurzfristig nicht verändern, solange keine Anzeichen für ein Kriegsende erkennbar sind. Die aktuelle Lage bestätigt wieder einmal, dass die liquiden Aktien- und Rentenmärkte bzw. die Investoren die unmittelbaren Auswirkungen extremer exogener Schocks aushalten müssen. Die Risikobudgets werden nun stark beansprucht und mancher Hedge greift, was zu weiteren Verlusten an den Märkten führt. Die Volatilität ist und bleibt hoch und die Rückschlagspotenziale sind weiterhin vorhanden.

Die Private Markets haben einen Vorteil: Kurzfristige Ereignisse haben keine unmittelbare Auswirkung, somit können Investitionen in diesem Segment zur Portfoliodiversifikation beitragen. Sollten sich die Anlageobjekte direkt in den betroffenen Kriegsregionen befinden, sieht das natürlich anders aus. Trotzdem besteht auch für die Private Markets das Risiko, dass die kriegerischen Auseinandersetzungen eine Verschlechterung der wirtschaftlichen und finanziellen Rahmenbedingungen nach sich ziehen. Investments in Private Equity und Private Debt könnten negativ beeinflusst und auch Anlagen in Real Estate und Infrastruktur mittel- und langfristig negativ betroffen sein. Auch wenn viele institutionelle Investoren die Eigenschaften der Private Markets – nicht mark-to-market bewerten zu müssen – schätzen, so bleiben auch sie nicht abgekoppelt von der globalen wirtschaftlichen Entwicklung. Diversifikation ist auch hier das Maß aller Dinge. Unsere vorliegende redaktionelle Quartalsausgabe zeigt Ihnen viele interessante Aspekte für Ihre Investments in den Private Markets auf.

Die Produktplattform des Absolut|private bietet Ihnen weiterhin einen neutralen Überblick über mögliche Investitionsziele in illiquide Asset Klassen. Wir freuen uns, auf unserer Plattform schon weit über 100 Asset Manager begrüßen zu können, die aktuell mehr als 230 Produkte mit einem Zeichnungsvolumen von über 260 Milliarden Euro eingestellt haben. Nutzen Sie diese Produktdatenbank unter www.absolut-private.de.

Es bleibt zu hoffen, dass wir zur nächsten Quartalsausgabe eine andere Situation vorfinden und der Krieg in Europa bis dahin beendet wurde.

Michael Busack
Herausgeber