Steigende Nachfrage nach Alternatives
BNY Mellon hat in einer Studie institutionelle Investoren weltweit zu deren Nachfrage und Einschätzung von Alternative Investments befragt. Dabei unterscheidet die Studie zwischen den Segmenten Private Equity, Infrastruktur, Real Estate und Hedgefonds.
Private Equity ist bei den Studienteilnehmern im Alternative-Segment am beliebtesten – 37 % sind in diesem Investmentvehikel aktuell investiert, gefolgt von Infrastruktur (25 %), Real Estate (24 %) und Hedgefonds (14 %). Private Equity erfüllte am häufigsten (61 %) die Erwartungen bezüglich der Performance, bei 36 % wurden sie sogar übertroffen. Am häufigsten erzielten jedoch Infrastruktur-Investments eine höhere Performance als erwartet (41 %), während bei 55 % die Erwartungen eingetroffen sind. Enttäuscht waren im Durchschnitt lediglich 3 bis 6 %, wobei Real Estate mit 14 % einen Ausreißer darstellt. 
Quellen: FT Remark, Financial Times Group, BNY Mellon
Bei der Auswahl von Private Equity stehen die projizierten Erträge bei den Investoren auf dem ersten Platz, gefolgt von der vergangenen Performance und der Gesamtstrategie. Innerhalb der nächsten 12 Monate stehen allerdings die Gebühren im Fokus. 60 % der Investoren wollen nach Produkten mit günstigeren Managementgebühren suchen.
Die Autoren stellen insgesamt eine steigende Nachfrage nach alternativen Anlageprodukten fest, die unter anderem durch das Niedrigzinsumfeld bedingt ist. Insbesondere haben die beiden Sektoren Real Estate und Infrastructure innerhalb des letzten Jahres um knapp 80 % deutlich zugenommen. Demgegenüber steht ein wachsender Bedarf an Kapital, der unter anderem auf das Bevölkerungswachstum, die Urbanisierung sowie staatliche Finanzierungslücken zurückzuführen ist. 
Quellen: BNY Mellon, Preqin survey 2016
Dementsprechend ist abzusehen, dass auch weiterhin das Volumen von Alternative-Investments steigen wird, was wiederum den Wettbewerb unter den Produktanbietern und den Druck auf die Produktkosten weiter vergrößern wird.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Real Assets jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Real Estate und Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
