PRI: Bedeutung von ESG für betriebliche Pensionspläne

Die Gruppe der institutionellen Investoren, die ESG-Aspekte berücksichtigen, wächst, gleichzeitig sind betriebliche Pensionspläne aber noch unterrepräsentiert. Die Initiative Principles for Responsible Investments (PRI) weist Anfang 2017 in einem kurzen Bericht darauf hin, warum betriebliche Pensionspläne ESG-Aspekte in ihrer Investmententscheidung berücksichtigen sollten.



1. Wirkung auf die Performance: Auch betriebliche Pensionspläne können durch eine ESG-Investmentstrategie von einer geringeren Volatilität, höheren risikoadjustierten Renditen, geringeren Drawdowns und einer optimierten Asset-Allokation profitieren.
2. Treuhänderische Verpflichtung: ESG-Aspekte sind wesentlicher Bestandteil der treuhänderischen Pflicht. Werden Aspekte, die für die Rendite-Risikoanalyse relevant sind, vernachlässigt, wird die treuhänderische Pflicht verletzt.
3. Externe Asset Manager und Berater: Je besser sich betriebliche Pensionspläne mit neuen Governance-Praktiken auseinander setzen, desto effizienter können die Anlagen gemanagt werden. Beispielsweise haben viele betriebliche Pensionspläne nicht genügend Kapazitäten, um bei ihrem externen Asset Manager zusätzliche Dienstleistungen im ESG-Segment in Anspruch nehmen zu können. Hier empfiehlt sich die Integration relevanter ESG-Aspekte in die Anlagerichtlinien und die Berücksichtigung dieser bei der Wahl des Asset Managers.
4. Defizitabbau: ESG kann zum Abbau existierender Defizite eines Pensionsplans beitragen, u.a. weil ein breiteres Set an Risikofaktoren berücksichtigt sowie die Asset-Allokation und die Selektion des Asset Managers optimiert werden.
5. Verhältnis zwischen Unternehmen, Angestellten und Gesellschaft: Der Trend hin zu einem nachhaltigen Lebenskonzept kommt den Pensionsplänen zugute, die entsprechend ESG-Fonds anbieten. Damit steigt gleichzeitig die Reputation des Unternehmens.

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