Markttrends der Schweizer Pensionskassen
Pensionskassen haben im vergangenen Jahr eine durchschnittliche Rendite von 5,3% erzielt, zeigt ein Report von Complementa. Die Performance wurde durch die Krise der Regionalbanken in den USA und die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS sowie durch die Erholung der Aktienmärkte beeinflusst. Die langfristige durchschnittliche jährliche Rendite lag in den letzten zehn Jahren bei 3,5%. In den ersten Monaten des Jahres 2024 entwickelte sich der Markt positiv und die Rendite betrug 2,8%.
Datenbasis waren rund 440 Pensionskassen, die ein Vermögen von über 760 Mrd. Schweizer Franken verwalten.
Quelle: Complementa (2024)
Der durchschnittliche Deckungsgrad der Pensionskassen stieg im Jahr 2023 um 3,9 Prozentpunkte auf 107,9%, wobei die privatrechtlichen Kassen höhere Deckungsgrade aufwiesen als die öffentlich-rechtlichen. Die Zahl der Pensionskassen in Unterdeckung sank von 8.8% im Jahr 2022 auf 7% im Jahr 2023, wobei insbesondere die öffentlich-rechtlichen Kassen betroffen waren.
Quelle: Complementa (2024)
Die Asset Allocation der Pensionskassen zeigte 2023 eine Verschiebung hin zu mehr liquiden Anlagen, wobei der Aktienanteil auf 31,1% stieg und der Anteil der festverzinslichen Anlagen leicht zunahm. Der Immobilienanteil blieb trotz eines leichten Rückgangs hoch.
Mit durchschnittlich 5,2% liegt der Umwandlungssatz 2024 nochmals knapp 0,1 Prozentpunkte tiefer als im Vorjahr. Damit entfernen sich die Pensionskassen weiter vom BVG-Mindestumwandlungssatz von 6,8%, der insbesondere der steigenden Lebenserwartung nicht genügend Rechnung trägt. Die Verzinsung der Sparkapitalien liegt 2023 mit 2,2% deutlich über dem BVG-Mindestzinssatz von 1,0%. Dies ist ein teilweiser Ausgleich für die Senkungen des Umwandlungssatzes, der in den kommenden Jahren weiter auf den versicherungstechnisch korrekten Satz von 4,77% gesenkt wird.
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