Marktentwicklung bei M&A mit Private-Equity-Beteiligung
Roland Berger untersucht in einer Studie die Entwicklung der M&A-Transaktionen mit Private-Equity-Bezug für das Jahr 2017. 52% der Befragten gehen davon aus, dass diese ansteigen werden, eine etwas geringere Anzahl als im Vorjahr. Treibende Faktoren sind neben der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung die Verfügbarkeit von Übernahmezielen und die Veränderung der Bewertungsniveaus.
Viele Studienteilnehmer nehmen die politische Stabilität als deutlich verschlechtert wahr, was mit der US-Präsidentenwahl, den Brexit-Verhandlungen sowie anstehenden Wahlen in Deutschland und Frankreich zusammenhängt. Befragt wurden mehr als 2.400 Marktteilnehmer der europäischen Private-Equity-Branche.
Quelle: Roland Berger
Mit einem Wachstum von mehr als 2 % wird der Anstieg der Private-Equity-M&A-Transaktionen in Spanien, Portugal und Deutschland als besonders hoch eingestuft, während in Griechenland und Großbritannien mit Rückgängen gerechnet wird. Erwartet wird ein Wachstum vor allem im Small- und Mid-Cap-Segment. Die Befragten rechnen mit besonders vielen Transaktionen in den Branchen Technologie& Media sowie Pharma&Healthcare. Im Fokus der Branche stehen neben neuen Investments (31 %) die Entwicklung bestehender Portfolios (28 %) und Divestments (23 %). Als relevanteste Exit-Kanäle werden M&A mit strategischen und Private-Equity-Investoren angesehen.
Quelle: Roland Berger
Die attraktivsten Ziele sind Mehrheitsbeteiligungen in Familienunternehmen, wobei insgesamt die Attraktivität der Übernahmekandidaten weniger positiv als im Vorjahr gesehen wird. Mit 88 % ist eine große Mehrheit der Befragten der Überzeugung, dass aktives Management bzw. die Beteiligung an größeren Geschäftsentscheidungen der Portfoliounternehmen der Schlüssel für den Erfolg von Private Equity Managern ist. Rein passives Halten der Unternehmen ist dagegen nicht nachhaltig.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Listed Private Equity jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
