Global Thematic Equity – Investments in globale technologische und soziale Megatrends

Investments in langfristige Trends, sogenannte Megatrends, die perspektivisch einen dauerhaften Einfluss auf die Gesellschaft bzw. Wirtschaft haben werden, sind unter Investoren derzeit ein vieldiskutiertes Thema. Unter langfristigen Veränderungen sind solche zu verstehen, die weniger die kommenden Jahre als vielmehr die kommenden Dekaden prägen werden.

Angesichts des verstärkten Interesses seitens der Anleger und des ausgeweiteten Produktangebotes der Anbieter hat Absolut Research in der vorliegenden Analyse die bisherige Performance der verschiedenen Trend-Themen und der auf sie spezialisierten Manager untersucht. Künftig wird Absolut Research die besten Asset Manager solcher Megatrend-Strategien monatlich im neuen Absolut|ranking Equity Global Thematic analysieren. Auch in der Publikation Absolut|performance werden die Themeninvestments untersucht.

Welche Themen als Megatrends angesehen werden, kann sich bei verschiedenen Marktakteuren deutlich unterscheiden. Absolut Research hat sich zur Klassifikation auf die drei Übergruppen technologische Innovation, demografisch bedingte Veränderungen in der Gesellschaft und Nachhaltigkeit festgelegt, die sich wiederum in eine Reihe von Themen und Trends aufteilen. Wichtig ist, dass es bei Megatrend-Strategien weniger um Branchen- bzw. Sektorinvestments geht, etwa in Technologieaktien, sondern ein bestimmtes Thema im Mittelpunkt steht, das durchaus verschiedene Sektoren betreffen kann. Der Fokus dieser Analyse wird auf Megatrends in den Bereichen technologische Innovationen sowie demografischer Wandel liegen. Es werden ausschließlich globale Indizes und Fonds betrachtet. Nachhaltige Aktienfonds untersucht Absolut Research monatlich in der Publikationsreihe Absolut|ranking in der Ausgabe Sustainability Equity.

In den vergangenen drei Jahren haben die meisten der untersuchten Themen im Bereich technologische Disruption eine Überrendite relativ zum MSCI ACWI Index erzielt. Während der breite Aktienmarkt um 13,3% p.a. zulegte (in US-Dollar), lagen die Renditen der Technologiethemen zwischen 17,7% (Robotics) und 27,6% p.a. (Digitalisierung). Zwar fiel die Volatilität bei den meisten der analysierten Themen höher aus als bei der Markt-Benchmark, bei den Maximalverlusten ist das Bild allerdings deutlich heterogener, sodass nicht gesagt werden kann, Themeninvestments in technologische Megatrends wären zwingend risikoreicher gewesen als breit diversifizierte globale Anlagen. Bei den Trends im Bereich demografischer Wandel war die Spannbreite der Entwicklungen höher. Hier lagen die annualisierten 3-Jahres-Renditen zwischen 10,8% (Biotechnologie) und 39% (Healthcare Innovations).

Das untersuchte Fondsuniversum umfasste per Ende April 219 Produkte mit insgesamt 168,3 Mrd. EUR Assets under Management. Absolut Research unterteilt Themenfonds in die Strategien Biotechnology & Healthcare, Demographics, Digitalisation & Cyber Security, FinTech, Future Mobility & Smart Cities, Leisure & Consumption, Robotics & AI sowie die Metabereiche Technological Innovations und Megatrends. Neben den Flow-Entwicklungen der Fonds wurden ihre Kosten sowie die Performance untersucht.

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