Wasser als Investment-Thema

Absolut Research hat den Weltwassertag, zu dem alljährlich die Vereinten Nationen aufrufen, zum Anlass genommen, die Zusammensetzung des Produktuniversums mit Fokus auf Wasser-Aktienstrategien sowie die Performance der Asset Manager zu analysieren. Per Ende Februar 2024 setzte sich die Peergroup aus 24 Produkten zusammen, die in Summe 25,7 Mrd. Euro verwalteten. Sowohl nach Produktanzahl als auch nach Volumen dominierten aktiv gemanagte Strategien, die 79 % der Produkte und 84 % des verwalteten Vermögens ausmachten.

In den vergangenen drei Jahren erzielten die analysierten Asset Manager eine durchschnittliche annualisierte Brutto-Rendite von 10,4 % (in Euro). Damit konnten sie eine Überrendite von rund 2,3 Prozentpunkten jährlich gegenüber dem S&P Global Water Index erreichen – bei geringerer Volatilität und niedrigeren Maximalverlusten. Auch risikoadjustiert lagen die Asset Manager damit vor der Benchmark. Angesichts laufender Kosten von durchschnittlich 0,82 % konnten die Manager nicht nur vor Kosten, sondern ebenfalls netto die Marktbenchmark schlagen. Das Top Quartile der Manager kam auf eine Rendite von 13,5 %.
 

Performance von Asset Manager mit Fokus auf das Thema Wasser

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Februar 2024

Die Asset Flows zeigten in den letzten drei Jahren erst eine Berg- dann eine Talfahrt. Zwischen März und Dezember 2021 flossen dem Segment insgesamt 4,4 Mrd. Euro zu – sowohl in aktive als auch passive Strategien. In den Folgemonaten bis September 2023 schwankten die Asset Flows um die Nulllinie herum, um im Anschluss in eine scharfe Talfahrt zu gehen. Seit Oktober 2023 zogen die Investoren 2,1 Mrd. Euro ab.

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf das Thema Wasser analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Equity.

 

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