Wachstumstrends bei Private Credit
Private Credit wird in den nächsten Jahren über alle Strategien wachsen, wie eine Studie der AIMA zeigt. Dies betrifft insbesondere Investments in kleine und mittlere Unternehmen sowie die Segmente Distressed Debt und Asset-Backed Lending. Am stärksten wird das Wachstum demzufolge in Kontinentaleuropa und den USA sein. Getrübt wird der positive Ausblick von dem erwarteten Einfluss des Konjunktur- und Kreditzyklus. Auch ein Mangel an Investment-Opportunitäten bzw. zunehmende Konkurrenz um diese sowie die Fähigkeit der Unternehmen, zusätzliches Kapital einzuwerben, werden von den Befragten negativ hervorgehoben. Um Anlagemöglichkeiten aufzutun, setzen die Manager vornehmlich auf direkte Kontakte zu Kreditnehmern.
Quelle: AIMA
Einer der Vorteile von Private Credit gegenüber standardisierten Fremdkapitalprodukten ist die Möglichkeit, diese auf die Anforderungen der Kreditnehmer hin maßzuschneidern. Damit einher geht eine große Komplexität mit entsprechenden Anforderungen an die Manager und auch die IT und Service-Provider. Hinzu kommen regulatorische Hürden und damit verbundene Kosten, Anforderungen an das Risikomanagement und -reporting. Weitere Zuflüsse in Private Credit werden vor allem von Pensions- und Staatsfonds sowie Versicherungen erwartet.
Quelle: AIMA
Nachhaltigkeitsaspekte werden mehrheitlich über die Berücksichtigung von ESG-Faktoren in der Bewertung von Investment-Opportunitäten integriert. Ebenfalls verbreitet sind direktes Engagement mit den Schuldnern sowie negative Screenings. Problematisch sind fehlende Standards bei ESG-Daten und mangelhaftes Reporting seitens der Schuldner. Für die Studie wurden 60 Private Credit Manager befragt.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Private Debt jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Credit Private Debt & Asset-Backed. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 34 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 160 Universen.
