Volatilitätsmanagement in der institutionellen Kapitalanlage

Im Rahmen von Asset-Liability-Modellen werden das zukünftige Vermögen sowie die entsprechenden
Verpflichtungen abgebildet. Die Steuerung der Kapitalanlage muss sicherstellen, dass die Verpflichtungen zu  jedem Zeitpunkt bedient werden können. Bei volatilen Märkten unterliegen die Renditen jedoch unerwünschten Schwankungen. Die Autoren Dr. Eisenhofer, Andreas Neuhierl und Dr. Sandro Scheid von der Münchner ATACAMA GmbH sowie Stefan Wilhelm von der financial.com AG zeigen, wie Investoren solchen Schwankungen begegnen können. Dabei stellen sie ein Prognosemodell vor, welches das Ziel einer konstanten Volatilität bei einer maximalen Rendite verfolgt.

Diesen Artikel finden Abonnenten des Absolut|report in Ausgabe Nr. 37 ab Seite 44.