Verschlechterung der Performance von breiten Hedgefonds-Indizes wahrscheinlich

Michael Busack, Vorstandsmitglied des Bundesverbandes Alternative

Investments (BAI) und Geschäftsführer der Absolut Research GmbH in

Hamburg, rechnet künftig mit einer schlechteren Performance breiter

Hedgefonds-Indizes. ?Durch die erhöhte Popularität der Branche drängen

neue Hedge-Fonds auf den Markt, darunter viele schlechte. Das Managen

von Hedgefonds benötigt aber einige besondere Fähigkeiten, die nicht

jeder hat?, sagte Busack dem Magazin "Der Fonds". Diese Verwässerung

der Qualität würde sich auch in Zukunft negativ auf die allgemeinen

Hedgefonds-Indizes auswirken. Das mache die genaue Analyse und bewusste

Auswahl von Hedge-Fonds besonders wichtig.

Da die Indizes der verschiedenen Provider jeweils zu anderen

Ergebnissen kommen, sieht das Magazin die Gefahr, dass Anleger dadurch

zusätzlich verwirrt statt orientiert werden. Busack erklärte dazu:

?Jede dieser Gesellschaften hat eine andere Datenbank für Hedge-Fonds.

Dadurch beeinflussen unterschiedliche Fonds die Entwicklung des

jeweiligen Index. Die Datenbestände überlappen sich nur um rund ein

Drittel.?

Außerdem werden die einzelnen Strategien der Hedge-Fonds durch den

jeweiligen Betreiber eines Index unterschiedlich definiert. Dadurch

werde ein und derselbe Fonds je nach Provider in einen anderen Subindex

eingeordnet, sagte Busack weiter. Zusätzlich würden einige Anbieter wie

CSFB/Tremont die Fonds im Index nach ihrer Größe gewichten, was

wiederum die Ergebnisse !!alte Verlinkung!! verändere.