Trends bei alternativen Anlageklassen in Europa
Der europäische Markt für alternative Asset-Klassen ist mit einem Volumen von 1,62 Billionen Euro der zweitgrößte weltweit, zeigt Preqin in einer Marktanalyse. Der Aufwärtstrend der vergangenen Jahre wird sich weiter fortsetzen – die Autoren prognostizieren weltweit nahezu eine Verdopplung innerhalb der nächsten vier Jahre, die auch vom europäischen Markt angetrieben wird. Den größten Anteil alternativer Asset-Klassen bilden Hedgefonds, auf die rund 38 % des Markts entfällt. Aufgrund des angespannten Aktienmarktes 2018 ist das Anlagevolumen allerdings um 8,7 % gesunken. Private Equity ist mit rund 35 % das zweitgrößte Segment, gefolgt von Infrastruktur mit 10 %.
Quelle: Preqin
Die Nachfrage war im Private-Equity-Segment vor allem bei Venture Capital und Growths Markets groß. Das Fundraising erreichte 2018 einen neuen Rekord. Einen neuen Höchststand erreichte auch der Gesamtwert der Deals bei Buyout und Venture Capital. Gleichzeitig hat das Volumen des Dry Powders weiter zugenommen, die Transaktionspreise weiter hat ansteigen lassen.
Ein negativer Effekt auf die Nachfrage seitens LPs konnte hierdurch allerdings nicht beobachtet werden. Der Durchschnittswert eines europäischen PE-Buyout-Deals lag 2014 bei 211 Mio. Euro, im Jahr 2018 erreichte dieser Wert 328 Mio. Euro. Bei Venture Capital ist der Transaktionspreis im gleichen Zeitraum von 4,7 auf 7,8 Mio. Euro angestiegen.
Quelle: Preqin
In Deutschland liegt das Volumen der Alternative Assets bei 57 Mrd. Euro. Das größte Segment sind Private Equity & Venture Capital, gefolgt von Real Estate und Hedgefonds. Deutschland hat sich in den letzten Jahren zu einem globalen Venture Capital Hub entwickelt. Lediglich im britischen Markt wurden seit Anfang 2018 mehr Venture Capital Deals verzeichnet.
Das komplette Spektrum der Private Markets deckt der im Oktober 2018 erschienene Absolut|spezial Private Markets ab. Diese Sonderpublikation enthält u.a. Beiträge zu Private Equity, Infrastrukturinvestments, Private Debt und Private Lending sowie die Regulierung von Kreditfonds in Deutschland und Luxemburg.
