Toolkit zur Messung fiskalischer Schwächen und Risiken in Industriestaaten

Eine Ende Januar veröffentlichte Arbeit des International Monetary Fund stellt ein Toolkit für die Bewertung der fiskalischen Risiken von entwickelten Industriestaaten vor. Aufgrund der Komplexität beim Erfassen dieser Risiken, werden sechs unterschiedliche Methoden mit unterschiedlichen Zeithorizonten verwendet. Kurzfristig werden Refinanzierungsbedarf, eine Markteinschätzung des Ausfallrisikos und Spillover-Effekte verwendet. Mittel- und langfristige Faktoren sind langfristige Budgetanforderungen, die Sensitivität der Schulden bezüglich Wachstums- und Zinsschocks sowie stochastische Risiken.


Quelle: IMF (2012)

Durch die Adaption der vorgestellten Methoden können Investoren die Risikoeinschätzungen ihrer Staatsanleihen-Investments mitunter verbessern.