Systematisches Overlay-Management für passive Investments und ETF-Portfolios am Bsp. eines Aktienportfolios

Im Zuge der Verwerfungen an den internationalen Finanzmärkten wurden wichtige Paradigmen der klassischen Investmentlehre nachhaltig auf den Prüfstand gestellt. Die Investoren sind konfrontiert mit Verlusten über alle Asset-Klassen hinweg, was einige der lange postulierten Thesen, wie sie z. B. einer Buy-and-hold- Strategie zugrunde liegen, infrage stellt. Gerade bei Long-only-Aktieninvestments hat sich in den letzten Zyklen gezeigt, dass selbst bei einem längerfristigen Anlagehorizont nicht unbedingt befriedigende Ergebnisse erzielt werden konnten. Die Autoren Tindaro Siragusano und Andreas Neumann, Berenberg Bank zeigen, wie Investoren mithilfe eines systematischen Overlay-Management-Konzepts zur Marktpreisrisikosteuerung dennoch nachhaltigen Anlageerfolg erzielen können. Dabei gehen sie detailliert auf die Asset-Klasse Aktien ein, wobei die Vorgehensweise auch bei anderen passiv investierten Portfolios anwendbar ist.

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