Style-Investments und Risiko bei unterschiedlichen Investmenthorizonten

Ein aktuelles Arbeitspapier der US-Universitäten Penn State und Rowan untersucht die Attraktivität von Style-Aktieninvestments für Investoren in verschiedenen Zeithorizonten und bei unterschiedlichen Risikoneigungen auf Basis der Entwicklung des US-Aktienmarktes. Die beiden Autoren kommen zu dem Ergebnis, das die optimalen Style-Investments sich bei verschiedenen Risikoneigungen unterscheiden.


Quelle: Liu, Wang (2011)

So sind bei langfristigen Investments der Small-Cap- und der Value-Effekt dominant, sodass Small Cap Value die attraktivste Kategorie darstellt. Für Investoren mit einem hohen Grad an Risikoaversion stellt sich Large Cap Growth bei geringem Anlagehorizont als attraktivstes Investment dar, während risikofreudigere Investoren stets Small Caps und Value bevorzugen. Über alle Zeiträume und Investorengruppen stellt Small Cap Growth den riskantesten Investmentstil dar.

Die Ergebnisse können Investoren helfen, passende Stile für ihre individuellen Anlagebedürfnisse auszuwählen.