Staatsanleihen – Investoren setzen auf aktive Strategien

Globale Government-Bond-Strategien mit systematischer Wechselkursrisikoabsicherung waren in den vergangenen drei Jahren beliebt. Den Asset Managern flossen 6,1 Mrd. Euro an neuen Mitteln zu. Anders als in vielen anderen Segmenten war dabei das Interesse der Investoren an aktiv verwalteten Produkten wesentlich höher als an Indexfonds und ETFs. Aktive Manager konnten 4,4 Mrd. Euro einwerben, was einem Anstieg von 25 % entspricht. Im Gegensatz dazu, war das Wachstum im Segment der passiven Strategien sowohl absolut als auch prozentual niedriger.

Auch bei der Rendite lagen die aktiven Manager vorne. Im Mittel kamen aktive Strategien auf eine annualisierte (Brutto-)Rendite von 0,9 %, während Indexfonds und ETFs 0,4 % erzielten. Auch nach Kosten konnten die aktiven Manager eine Outperformance erzielen. Im Vergleich zum Bloomberg Global Treasury EUR-Hedged Index wiesen die aktiven Manager nur geringe Performance-Unterschiede auf: Einer marginal höheren Rendite standen leicht ungünstigere Risikokennziffern gegenüber. Das Top Quartile der analysierten Strategien kam auf eine Rendite von 2,2 % p.a. 

Performance von Asset Managern mit Fokus auf globalen Staatsanleihen

_{Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Juni 2025}

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Staatsanleihen analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Fixed Income Government Bonds.
 

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