Spotlight: Fondsgröße als Performancefaktor bei Schweizer Nebenwerten

Bei Asset Managern mit Fokus auf Schweizer Nebenwerte zeigt sich ein negativer Zusammenhang zwischen verwaltetem Vermögen und Performance: Kleinere Produkte erzielten in den vergangenen drei Jahren die höchsten Renditen. Während Strategien mit einem Volumen unter 100 Millionen Euro im Durchschnitt auf eine Rendite von annualisiert 10,4 % (brutto, in Euro) kamen, nahm die Rendite mit zunehmendem Volumen stetig ab. Die größten Produkte mit mehr als 5 Mrd. Euro Assets under Management erzielten hingegen lediglich 8,5 % p.a. Die Auswertung legt nahe, dass kleinere Nebenwertstrategien im Schweizer Aktienmarkt von größerer Flexibilität und einem fokussierteren Portfolio profitieren konnten. Bemerkenswert ist, dass sich dieses Muster von anderen Marktsegmenten unterscheidet. Bei globalen Aktienstrategien oder europäischen Hochzinsanleihen beispielsweise erzielten tendenziell größere Produkte die besseren Ergebnisse. 

Absolut Research analysiert Asset Manager mit Schwerpunkt auf Schweizer Aktien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Germany & European Countries. Insgesamt umfasst die Publikationsreihe Absolut|ranking mehr als 15.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 36 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 200 Universen.