Spotlight: Aktives Management erzielt bei EM-Bonds Outperformance

Über die vergangenen fünf Jahre zeigt sich bei Hartwährungsanleihen aus den Emerging Markets ein klarer Performance-Vorteil zugunsten aktiver Strategien. Während passive Produkte mit 0,4 % p.a. eine Brutto-Rendite nur knapp oberhalb der Null erreichten, waren es bei den aktiven Managern des Segments im Durchschnitt 1,9 % p.a. Der JPMorgan Emerging Markets Bond Index EMBI Global Core Euro-Hedged kam auf eine Nullrendite. Auffällig ist die Streuung innerhalb des aktiven Universums: Top-Quartile-Manager konnten mit 4,2 % p.a. eine deutliche Outperformance erreichen, während gleichzeitig sowohl Volatilität als auch Maximalverluste günstiger als beim Durchschnitt der Manager ausfielen. Das Bottom Quartile der aktiven Manager lag hingegen auf einem ähnlichen Niveau wie die Marktbenchmark. Für Investoren unterstreicht dies zwei Aspekte. Erstens eröffnet aktives Management im Segment der Schwellenländeranleihen erkennbares Alpha-Potenzial. Zweitens bleibt dabei jedoch die Managerselektion entscheidend, da die Ergebnisbandbreite erheblich ist.

Der Absolut|performance analysiert alle Assetklassen und Investmentstrategien anhand von repräsentativen Indizes für institutionelle Investoren und zeigt einzigartige Rendite-Risiko-Vergleiche und innovative Grafiken. Darüber hinaus bietet er einen Vergleich aktiver und passiver Anlagestrategien und zeigt das komplette Spektrum der aktuell zu erzielenden Zinserträge.