Smart Beta ist zentrales Thema für institutionelle Investoren

Smart-Beta-Strategien sind insbesondere unter großen institutionellen Investoren immer weiter verbreitet. Dabei stehen Risikoreduktion und Renditeverbesserung für die meisten Investoren gleichermaßen an erster Stelle der Zielsetzung. Zu diesem Ergebnis kommt Russell Investments in einer Umfrage von Ende April. Demnach setzt bereits jeder dritte Anleger eine Smart-Beta-Strategie um, unter den größten Investoren mit mehr als 10 Mrd. US-Dollar verwaltetem Vermögen liegt der Anteil sogar bei fast 50 %. Weitere 33 % der größten Investoren setzen sich mit dem Thema auseinander und planen eine Umsetzung bis Ende nächsten Jahres. Im Vordergrund steht dabei in der Regel der Aufbau eines alternativen Beta-Exposures hinsichtlich der Gewichtungsmethode bzw. der Vereinnahmung von Faktorprämien. Fast jeder fünfte Umfrageteilnehmer hat bereits mehr als 20 % seines Aktienportfolios unter einer Smart-Beta-Strategie investiert. 40 % der Befragten setzen eine solche Strategie jedoch erst in einem Umfang von weniger als 5 % des Aktienexposures um.


Quelle: Russell Investments

Smart-Beta-Investoren sind dabei durchweg zufrieden mit ihren Ergebnissen. 53 % planen sogar ihre Allokation weiter auszubauen, nur 5 % wollen reduzieren. Darüber hinaus gehen drei von vier Investoren, die sich derzeit mit Smart Beta befassen, davon aus, auch tatsächlich zu investieren. Auch unter den Investoren, die sich bislang gegen eine alternative Zugangsform zu klassischem Beta-Exposure entschieden haben, sind Smart-Beta-Strategien nicht endgültig vom Tisch. 88 % geben an, die Marktentwicklung weiterhin zu beobachten und ihre Haltung gegebenenfalls anzupassen. Hürden sind hauptsächlich ein zu kurzer Track Record sowie der richtige Investment-Zeitpunkt.


Quelle: Russell Investments

Die bevorzugten Vehikel unterscheiden sich dabei deutlich je nach Zielsetzung. Für strategische Umsetzungen sind ETFs nur für 3 % der Umfrageteilnehmer die bevorzugte Zugangsform. Bei taktischen Investments hingegen sind ETFs klar das beliebteste Vehikel.

An der Umfrage haben im Januar 2014 mehr als 180 institutionelle Investoren teilgenommen, je zur Hälfte aus Nordamerika und Europa.

Mit dem Thema Smart Beta im Aktienbereich befassen sich auch Christian Mosel von Bank J. Safra Sarasin und Andrea Nardon von Sarasin & Partners in der Ausgabe 1|2014 des Absolut|report.