Renditen, Allokationen und Responsible-Investing-Trends bei US-Stiftungen

In dem volatilen, aber letztlich unterstützenden Marktumfeld des Jahres 2024 lagen die durchschnittlichen Jahresrenditen der Stiftungsvermögen im zweistelligen positiven Bereich, zeigt eine Studie des Council on Foundations and Commonfund Institute. Die durchschnittliche kalenderjährliche Netto-Rendite 2024 der Stiftungsvermögen betrug für die privaten Stiftungen 10,3 %, für die Community Foundations waren es 11,0%. Auch auf Sicht von zehn Jahren trug die gute Entwicklung 2024 zu einer Steigerung bei (privat 7,3 % p.a., Community 7,0 % p.a.). Wesentliche Renditeunterschiede nach Stiftungsvolumen gab es nicht.  Befragt wurden insgesamt 255 US-amerikanische Stiftungen mit 104,9 Mrd. US-Dollar an verwalteten Assets. 

_{Quelle: CCSF}

Bei den Asset-Allokationen haben sich die Trends des Vorjahres fortgesetzt. Sowohl bei den privaten als auch den Community Foundations ist ein Anstieg der US-Aktien-Exposures zu beobachten, private Stiftungen investieren zudem etwas stärker in Fixed Income. Alternative Strategien wurden hingegen reduziert, wobei das Niveau der privaten Stiftungen hier unverändert wesentlich höher ist als bei den Community Foundations. Diese haben zudem ihre Non-US-Aktienengagements verringert. Innerhalb der Alternatives entfielen die größten Anteile auf Private Equity und Hedgefondsstrategien, bei den privaten Stiftungen überdies Venture Capital. 

_{Quelle: CCSF}

Beim Thema ESG gab es das zweite Jahr in Folge eine Abflachung beim Anteil der Stiftungen, die ESG-Praktiken nutzen oder dies in den kommenden 12 Monaten planen. Trotz dieser Abschwächung erlaubte oder verlangte rund ein Viertel der privaten und der Community Foundations im Jahr 2024 ESG-Investitionen und Impact Investing. Wenig Veränderung zeigte sich bei der Auslagerung von Investmentmanagementfunktionen: Sowohl bei privaten wie auch Community Foundations lag der Anteil oberhalb von 90 %. 

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