Rekordhoch bei Private-Equity-Transaktionen

Die Investorennachfrage im Private-Equity-Bereich hat 2021 ein neues Allzeithoch erreicht, zeigt eine Analyse von Dechert und Mergermarket. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2021 kam es erneut zu einem Jahresrekordhoch an Transaktionen sowie Transaktionsvolumen. Auf Gesamtjahressicht wird von einer Verdopplung des Volumens gegenüber dem Vorjahr ausgegangen. Zurückgeführt wurde das Wachstum auf die geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen und die Investorennachfrage. Des Weiteren wurde das Volumen von den Bewertungen im Tech-Bereich angetrieben. Zukünftig sehen die Befragten im hohen Dry Powder und der Verfügbarkeit von Fremdkapital jedoch auch die größten Schwierigkeiten.

Quelle: Mergermarket (2021)

Für die nächsten 12 Monate erwarten über 60 % der Befragten günstige Exit-Bedingungen. Dabei waren insbesondere Studienteilnehmer aus Nordamerika sehr positiv gestimmt. Im asiatisch-pazifischen-Raum sind die Investoren dagegen eher zurückhaltend eingestellt. Vor allem in China hat sich das Sentiment seit dem Vorgehen der Regierung gegen den Tech-Sektor verschlechtert. In den nächsten drei Jahren erwartet der Großteil der Befragten eine Zunahme beim ESG-Reporting sowie stärkere Prüfungen von ESG-Kriterien durch die LPs. Darüber hinaus bieten in ESG-Aspekten führende Unternehmen höhere Erfolgswahrscheinlichkeiten und sind besser verkaufbar.

Quelle: Mergermarket (2021)

In der Studie wurden 100 Senior-Level-Führungskräfte aus Private-Equity-Firmen mit einem AuM von mindestens 500 Mio. US-Dollar befragt.

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