Professoren drängen auf den Hedgefonds-Markt

Amerikanische Professoren aus den mathematischen und naturwisenschaftlichen Fakultäten drängen sich zunehmend in den Hedgefonds-Markt. Als Fondsmanager bringen sie vor allem für die quantitative Research bestes Know-How mit und verdienen damit wesentlich mehr Geld als die 150.000 bis 225.000 Dollar Grundgehalt eines Professors. Die Agentur Bloomberg hat sich bei den Wandlern zwischen den beiden Welt umgehört.

"Die akademische Tätigkeit ist eine gute Trainingsgrundlage für Hedgefonds", konstatiert Thomas Schneeweis, Finanz-Professor an der Universität von Massachusetts. Aber Professoren sollten ebenso gut fähig sein, ihre Ideen zu präsentieren und mit den Tradern zusammen zu arbeiten. Schwierigkeiten sieht Schneeweis in der Doppelrolle von Professor und Fondsmanager. Denn während ein Hedgefondsmanager sein Wissen geheim halten müsse, sei er als Professor zugleich verpflichtet, regelmäßig Studien zu veröffentlichen, sagt der Wissenschaftler. "Es ist schwer, beiden Herrn zu dienen."

Zu den Erfolgreichen dieser Gruppe zählt James Simons. Früher war er Chef des Fachbereichs Mathematik an der State University of New York. 1982 gründete er die Hedgefonds-Gesellschaft "Renaissance Technology Corp." und erzielte mit seinem auf Future-Trading ausgerichteten "Medallion Fund" seit 1988 jährliche Renditen von fast 35 Prozent nach Gebühren.

John Moody, ehemaliger Physik-Professor, hat vor über drei Jahren für seinen sechs Millionen Dollar umfassenden Hedgefonds "JE Moody & Co" ein computergesteuertes Handelssystem entwickelt, das zu 60 Prozent der Trades mit Gewinnen abschließt. Der Fonds handelt auf den Märkten der Währungen, Energie, Platin, Silber und Kupfer. Im vergangenen Jahr hat er den Barclay CTA Index, der um 8,6 Prozent zulegte,  übertroffen. Der Index wird aus den Ergebnissen von 359 Commodity Trading Advisern errechnet.

Andrew Lo, Professor an der MIT Sloan School of Management, hat 1999 das Investmentunternehmen "AlphaSimplex Group LLC" gegründet. Er arbeitet mit zwei verschiedenen Long/Short Fonds Strategien. Mit der einen investiert Lo nur in US-Aktien. Die andere Strategie nutzt die weltweiten Aktien,- Anleihen- und Währungsmärkte. Im vergangenen Dezember lancierte AlphaSimplex einen global auf Aktien, Anleihen und Währungen ausgerichteten Hedgefonds. Mit einem Volumen von 250 Millionen Dollar wurde er in Februar für Neuanleger geschlossen.