Private-Markets-Umfeld in der Schweiz
Die Schweizer Private Markets belaufen sich auf rund 360 Mrd. CHF, was rund 1 % der weltweit verwalteten AuM entspricht, wie AMAS, SECA und BCG in einem Bericht über die globalen und Schweizer Private Markets aufzeigen.
Mit 260 Mrd. CHF entfällt der größte Teil auf Private Equity, je 50 Mrd. CHF sind in Private Credit und Infrastruktur investiert. Die Branche beschäftigt direkt und indirekt rund 2.600 Vollzeitkräfte. General Partner (GPs) konzentrieren sich hauptsächlich auf Buyouts (144 Mrd. CHF), gefolgt von Infrastruktur (43 Mrd. CHF) und Secondaries (24 Mrd. CHF). Diese Verteilung entspricht globalen Trends, während Mezzanine- und Kreditstrategien von den Marktteilnehmern als weniger attraktiv eingeschätzt werden. Befragt wurden 38 Unternehmen.
Quelle: AMAS, SECA und BCG (2024)
Institutionelle Anleger, insbesondere Pensionskassen und Versicherungen, sind die größten Investoren, wobei die Beteiligung von Family Offices zunimmt. Die Schweizer Private Markets sind stark international ausgerichtet, so stammen 75 % der von Schweizer Unternehmen verwalteten AuM von ausländischen Anlegern. Die EU, insbesondere Deutschland, ist die wichtigste Quelle für ausländisches Kapital.
Private Equity ist wichtig für das Wachstum von Schweizer Unternehmen und unterstützt damit die globale Wettbewerbsfähigkeit. Doch trotz gut etablierter Seed- und Early-Stage-Finanzierung fehlt es an Wachstumskapital, weshalb viele Unternehmen auf ausländische Investoren angewiesen sind – dies schwächt die Innovationskraft der Schweiz. Das Fehlen von Sekundärmärkten und spezialisierten Börsen verschärft diese Finanzierungslücke zusätzlich.
Quelle: AMAS, SECA und BCG (2024)
Obwohl die Schweizer Private Markets gut positioniert sind, sollte laut Autoren, die inländische Investorenbasis verbreitert, die regulatorischen Rahmenbedingungen verbessert und eine stärkere Marktintegration gefördert werden.
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