Private-Equity-Sektor entwickelt sich stabil

Trotz geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Unsicherheiten ist die Aktivität im Private-Equity-Sektor 2024 stabil geblieben und übertrifft teilweise die Niveaus vor der Pandemie, zeigt eine Studie von Mergermarket. Die Anzahl globaler Buyout-Deals lag in den ersten drei Quartalen 2024 bei 6.792 Transaktionen und erreichte damit fast das Vorjahresniveau, lag aber deutlich über den Zahlen von 2019. Das Volumen übertraf mit 703 Mrd. US-Dollar bereits in den ersten drei Quartalen das Gesamtjahr 2023.

Viele Private-Equity-Firmen erwarten eine weitere Erholung, begünstigt durch fallende Zinsen, politische Stabilität nach den US-Wahlen und eine Zunahme an Exit-Möglichkeiten. Im Mittel wird mit einer Netto-Fondsrendite von 15,8 % im Jahr 2024 gerechnet. Befragt wurden 100 Entscheidungsträger aus Private-Equity-Unternehmen weltweit.

Volumen globaler Buyout-Deals


_{Quelle: Mergermarket}

Rund ein Drittel der Befragten ist überzeugt, dass der Wahlsieg Donald Trumps in den US-amerikanischen Präsidentschaftswahlen insbesondere den Wert der US-Portfoliounternehmen steigern könnte. Als zentrale Herausforderungen der Branche werden ein schwaches Wirtschaftswachstum, geopolitische Konflikte sowie politische, ökonomische und regulatorische Unsicherheit in einem Superwahljahr angeführt.

Obwohl der Ausblick für Exits durchwachsen bleibt (68 % erwarten schwierige Bedingungen), ist ein Anstieg der Exit-Aktivität im vierten Quartal 2024 ein positives Zeichen.

_{Quelle: Mergermarket}

Co-Investments gewinnen an Bedeutung. Mittlerweile bieten 60 % der Befragten ein entsprechendes Programm an, in Nordamerika sind es 73 %. Ein Fokus der Investoren liegt auf Buy-and-Build-Strategien: 60 % suchen nach Synergien bzw. komplementären Unternehmen für ihre Portfolios. Alle Befragten geben an, ESG-Faktoren in ihrer Anlagestrategie zu berücksichtigen.

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