Private Equity mit guten Aussichten für 2010

Die Renditeerwartung von Limited Partners in Private-Equity-Investitionen hat sich 2009 im Schatten der Finanzkrise eingetrübt. Trotzdem gehen sie von einem hervorragenden Jahr 2010 aus, ergab das aktuelle "Coller Capital Private Equity Baromter", für das 108 Private-Equity-Investoren weltweit zu ihrer Marktmeinung befragt wurden. So gaben in Europa und in Asien/Pazifik ca. 50% der Befragten an, dass sie die Aussichten von Private Equity nun weniger optimistisch beurteilen, über 50% waren unzufrieden mit der Performance ihrer Private Equity Portfolios. Gründe für die Unzufriedenheit waren inadäquates Reporting der General Partners, Interessenkonflikte und Fondsbedingungen.

Quelle: Coller Capital

Trotzdem gehen knapp 30% der Befragten noch von Nettorenditen von mehr als 16% über die nächsten drei bis fünf Jahre aus. Ebenso wollen knapp 20% ihre Allokation in Private Equity ausweiten, nur 12% diese verringern. 85% gehen davon aus, das 2010 bereits ein hervorragendes Jahr für Private Equity wird, nur 2% gehen von einem schlechten Jahr aus.

Quelle: Coller Capital

Als erfolgreichste Strategien für die nächsten zwei Jahre werden werden Buyouts im Midcap-Segment und Growth Capital gesehen. Als größte Quellen für Renditen Unternehmenskäufe aus Insolvenz und Spin Offs. Dem entsprechend erfreuen sich Secondaries einer größeren Beliebtheit, 34% gaben an, ihr Exposure in diesem Subsegment ausgebaut zu haben. Insbesondere gehen die Studienteilnehmer aber von einem verbesserten Exit-Umfeld 2010 aus, wie 66% angaben.

Quelle: Coller Capital