Private Equity Märkte in Skandinavien
Private-Equity- und Venture-Capital-Aktivitäten waren im ersten Halbjahr 2008 in Dänemark, Finnland, Norwegen und Schweden stark rückläufig. Das ist das Ergebnis des Nordic Reports 2008 der Europäischen Venture Capital Association (EVCA), der Anfang 2009 veröffentlicht wurde.
Im Jahr 2007 zeigte der Private-Equity-Markt in Skandinavien noch große Wachstumsraten. Die Investments stiegen um 41 % auf 8,3 Mrd. Euro an. Ein wichtiger Faktor war dabei das gute Fundraising Ergebnis, das 9 % des gesamten europäischen Ergebnisses betrug. Schweden hatte wie auch schon 2006 das mit Abstand beste Fundraising-Ergebnis der skandinavischen Länder. Insgesamt stammt mit 56 % der größte Teil der Gelder aus Skandinavien. Die restlichen 44 % gehen hauptsächlich auf Investoren Deutschland, England, der Schweiz und den USA zurück.
Fundraising 2006-2007 in Skandinavien
Quelle: PEREP_Analystics, EVCA
Der nach dem Kriterium investiertes Kapital beliebteste Sektor für Private-Equity-Investitionen war 2007 der Bereich Life Science, wurde aber im ersten Halbjahr 2008 durch die Geschäfts- und Industrieproduktion abgelöst. Betrachtet man die Anzahl der durchgeführten Deals führt der Sektor Computer und Consumer Electronics.
Im ersten Halbjahr 2008 blieben auch Dänemark, Finnland, Norwegen und Schweden nicht von der Finanzkrise verschont. Gegenüber dem Vorjahr fiel das Fundraising um mehr als 50 %. Der Umfang des investierten Kapitals ging bei Buyouts im ersten Halbjahr um ein Drittel zurück. Die Venture-Capital-Investitionen schrumpften um mehr als 40 % und die Exits bverbuchten einen Rückgang von 36 %.
Entwicklung der skandinavischen Private-Equity-Aktivitäten (indexiert auf 100 zum Q1 2007)
Quelle: PEREP_Analystics, EVCA
Die Autoren sind der Meinung, dass das skandinavische Bankensystem in weit geringerem Ausmaß von der Finanzkrise betroffen sei. Trotzdem wird es auch dort für Private-Equity-Transaktionen schwieriger werden Kredite zu bekommen.
