Private Equity in Emerging Markets
Der globale Industrieverband EMPEA hat in einer weltweit angelegten Studie institutionelle Investoren und Asset Manager, die ein Gesamtvermögen von 6,6 Billionen USD repräsentieren, zu Private Equity (PE) in Emerging Markets befragt. 29 % der Limited Partners (LPs) planen demnach ihre Allokation in Private Equity in Emerging Markets innerhalb der nächsten zwei Jahre auszubauen, während 46 % keine Anpassungen und 25 % eine Verringerung anstreben. 
Quelle: EMPEA
Die Hauptgründe für eine Ausweitung des Engagements sind die Partizipation an den Wachstumsmärkten (61 %) und die Verbesserung der Portfoliodiversifikation (52 %). Für eine Verringerung der Allokation sprechen nicht erfüllte Erwartungen (55 %) und bereits umgesetzte Portfolioziele (45 %). Am häufigsten wird in diesem Segment eine Zielallokation von 1-5 und über 30 % verfolgt.
Um Kosten zu sparen, wollen immer mehr institutionelle Investoren Co-Investments wahrnehmen. 52 % der Befragten wollen hier ihr Exposure erhöhen. Vergleichsweise hoch ist auch das Interesse an Direct Investments (35 %).
Die besten Investmentopportunitäten versprechen sich die Befragten in den Sektoren Gesundheit, Konsumgüter und Dienstleistungen sowie Technologie und Telekommunikation. Geografisch liegen Südostasien und Indien vorne, mit einem Anteil von 36 % bzw. 30 % der LPs, die innerhalb der nächsten zwei Jahre stärker dort investieren möchten. Im Vergleich zu den Vorjahren ist das Interesse aber vor allem an Indien rasant gestiegen, das 2013 noch auf Platz 9 rangierte und es dieses Jahr bis auf den ersten Platz schaffte. Südostasien fiel somit auf den zweiten Platz, gefolgt von Lateinamerika. 
Quelle: EMPEA
Rund 70 % der Befragten erzielten mit ihren Private-Equity-Investments die erwartete Performance. Insbesondere bei längerfristigen Investments sind die Ergebnisse teilweise durch die Währungsentwicklung, bzw. -absicherung beeinträchtigt worden. Die Erwartung an zukünftige Gewinne in den Emerging Markets hat sich etwas abgemildert, ist aber weiterhin positiv.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Private Equity in Emerging Markets jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
