PRI: ESG in der Messung von Kreditrisiken
Die Initiative Principles of Responsible Investing (PRI) hat eine Studie zu nachhaltigem Fixed-Income-Investing veröffentlicht, die den ersten Teil einer dreiteiligen Serie zu dem Thema darstellt. Gezeigt wird der Status Quo der Berücksichtigung von ESG-Kriterien bei der Prüfung von Kreditrisiken sowie Anknüpfungspunkte für Investoren.
Die Autoren halten fest, das diverse Investoren bereits ESG-Kriterien in Teile ihres Anlageprozesses integriert haben, allerdings noch keine breite, systematische Integration beobachtet werden kann. Zu oft seien lediglich einzelne ESG-Analysten mit diesen Aufgaben befasst. Darüber hinaus stellen Investoren zu hohe Anforderungen an die Arbeit der klassischen Kreditratingagenturen. Diese berücksichtigen zwar meist auch Governance-Aspekte in ihrem Prüfungsprozess, E- und S-Faktoren kommen in der Regel jedoch zu kurz. Risiken, die über das Ausfallrisiko hinausgehen, stehen zudem nicht im Fokus der Agenturen.
Quelle: PRI
Ebenfalls fordern Investoren von den Ratingagenturen detailliertere Informationen zur Richtung der Kreditbewertung, die über Outlooks und Outlook Statements hinausgehen und eine granularere Darstellung der ESG-Risiken enthalten. Dies gilt insbesondere für solche Aspekte, die eine Ratingauf- oder -abstufung nach sich ziehen könnten.
Weitere Themen der Studie sind die Materialität von ESG-Risiken, die steigende Bedeutung ökologischer Risiken im Fixed-Income-Bereich sowie Kommunikation und Transparenz von Ratingagenturen.
Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity und Sustainability Balanced & Fixed Income. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
