"Power Broker" mit guten Wachstumsaussichten
Seit 2007 veröffentlicht McKinsey jährlich eine Studie zu den Aktivitäten von Öl exportierenden Ländern, asiatischen Regierungen, Hedgefonds und Private Equity, die als neue "Power Broker" bezeichnet wurden. Die vor Kurzem erschienene Studie 2009 analysiert die Entwicklung dieser vier Marktteilnehmer im Laufe des Jahres 2008. So sei das Wachstum von asiatischen Regierungen und Öl exportierenden Ländern zwar durch die Finanzkrise kurzfristig in Stagnation umgeschlagen, der mittelfristige Trend jedoch noch weiterhin positiv. Deutlich stärker von der Krise getroffen wurden die Branchen Private Equity und Hedgefonds, die im Vergleich zu den Rekordjahren 2007 und 2008 Verluste und Mittelabflüsse in bisher ungekannter Höhe verkraften mussten.
Quelle: McKinsey
Die Einschätzung ist dementsprechend für Öl exportierende Staaten sehr positiv, da sich eine erholende Weltkonjunktur vorteilhaft auf Emerging Markets und den Ölpreis auswirken werde. Die "Foreign Assets" dieser Länder, gegenwärtig auf ca. 5 Billionen US-Dollar geschätzt, werden bis 2013 auf 9-13 Billionen prognostiziert. Die asiatischen Regierungsinvestoren, gegenwärtig ca. 4,4 Billionen US-Dollar Assets under Management, werden auf 7,5 Billionen in 2013 prognostiziert, was einem langsameren aber signifikanten Wachstum entspricht.
Quelle: McKinsey
Hedgefonds werden weiterhin eine zunehmende Rolle an den Kapitalmärkten spielen, so die Studie. Die Assets under Management könnten bis 2013 auf 2,5 Billionen US-Dollar steigen. Abzuwarten sei, wie schnell sich die Marktbereinigung vollziehe und die erfolgreichen Marktteilnehmer herauskristallisiere. Gute Aussichten werden auch Private Equity bescheinigt. Zwar ist noch unsicher, ob die großen Leveraged Buy-outs wieder durchführbar sein werden, ein breites Spektrum an Strategien und ein langer erfolgreicher Track Record sprächen jedoch für ein langfristiges Wachstum dieser Anlageklasse.
