Portfoliooptimierung mit Volatilitätsinvestments

Volatilitätsinvestments wirken sich stark positiv auf die Performance von Aktienportfolios aus und lassen risikoadjustiert selbst die Performance von Minimum-Volatility-Strategien hinter sich, berichtet Edhec Risk in einem Research-Aufsatz von Mai 2012.
In der Untersuchung wird ein Investment in den Euro Stoxx 50 mit schrittweisen Investitionen in den VSTOXX Index kombiniert. Über den Analysezeitraum zeigt eine Mischung von 70 % Aktien und 30 % Volatilität das beste risikoadjustierte Ergebnis.


Quelle: Edhec

Im zweiten Schritt wird das Ergebnis anhand konkreter Investments in Volatilitäts-Futures und Optionen überprüft, wobei Handelskosten berücksichtigt werden. Diese schmälern zwar das Anlageergebnis, führen allerdings immer noch zu risikoadjustiert besseren Portfolios, als ein reines Aktieninvestment oder der Minimum-Volatility-Ansatz. Die Autoren gehen daher davon aus, das eine Allokation in Volatilitätsderivate ein geeigneter Weg ist, um Aktienportfolios zu optimieren.


Quelle: Edhec


Abonnenten des Absolut|report finden in der Ausgabe 1|2012 einen ausführlichen Artikel zum Thema unter dem Titel "Volatilität als Investment".


Die Performance von Anlagetstrategien in Volatilität finden Sie im Monitor - UCITS Alternative Strategies Fonds von Absolut Research in der Kategorie Volatility.

Die Performance des gesamten Volatility-Anlagesegments können Sie zudem hier ansehen.