Portfoliooptimierung mit effizienter Variablenselektion für ein optimales Faktormodell

Quantitativ gesteuerte Aktienstrategien können eine weitgehend marktunabhängige Renditequelle darstellen. Dieser Beitrag zeigt unter Einbezug der empirischen Kapitalmarktforschung, wie ein dafür notwendiges Faktormodell optimal konstruiert werden kann. Eine neue Form der Portfoliooptimierung, die Parametric Portfolio Policy, ermöglicht es, das Portfoliogewicht der Einzeltitel direkt aus ihren Charakteristiken abzuleiten.



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