Performance von Schwellenländer-Staatsanleihen

Im Bereich der Schwellenländer-Staatsanleihen konnten langlaufende Papiere mit einer Duration von mindestens 15 Jahren in den vergangenen drei Jahren die höchste Rendite der analysierten Strategien erzielen. Mit 11,1 % p.a. (Total Return, in US-Dollar) lagen sie 4,7 Prozentpunkte vor einem über verschiedene Laufzeiten diversifizierten Hartwährungsportfolio (Hard Curr. USD-Hed.). Die höhere Rendite der Langläufer ging allerdings auch mit einer größeren Volatilität einher – jedoch nicht mit höheren Maximalverlusten. Auf Jahressicht lagen die Langläufer hinter dem diversifizierten Portfolio, was sicherlich auch auf die ansteigende globale Inflations- und Zinsentwicklung zurückzuführen sein dürfte. In diesem Umfeld war die Rendite im High-Yield-Bereich am höchsten.

Die Veränderung der Rendite der langlaufenden Anleihen in Relation zu einem über verschiedene Laufzeiten diversifizierten Portfolio von Schwellenländeranleihen wird auch im Verlaufsdiagramm deutlich: Während die 12-Monats-Rendite (Total Return) vor zwei Jahren noch oberhalb des Vergleichsportfolios lag, hat sich dies zuletzt umgekehrt. Die Volatilität der Langläufer lag hingegen im gesamten 3-jährigen Analysezeitraum höher. Bei Hochzinsanleihen, die ebenfalls volatiler waren, stellte sich die Entwicklung der relativen 12-Monats-Rendite genau umgekehrt dar.

Der Absolut|performance analysiert alle Asset-Klassen und Investmentstrategien für institutionelle Investoren und zeigt einzigartige Rendite-Risiko-Vergleiche und innovative Grafiken. Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Schwellenländeranleihen untersucht Absolut Research in den Publikationen Absolut|ranking Credit Emerging Market Bonds Hard Currency sowie Credit Emerging Market Bonds Local Currency.