Performance von Alternative-Beta-Strategien in der Krise

Die Finanzkrise hat vielen Investoren vor Augen geführt, dass es Phasen gibt, in denen alle Risikoaktiva miteinander positiv korrelieren. Die vollständige Risikoaversion, in Kombination mit einem Einbrechen der Liquidität und daraus resultierenden Preisverwerfungen und Volatilitäten, hat auch die Hedgefonds-Industrie vor noch die dagewesene Probleme gestellt. Trotz der Verluste konnte die Hedgefonds-Industrie – nach den Staatsanleihen – als zweitbeste Asset-Klasse aus der Finanzkrise kommen, hat aber viele Investoren trotzdem enttäuscht. In dem nachfolgenden Artikel analysieren Michael Busack und Jan Tille von Absolut Research die Performancecharakteristika von passiven Alternative-Beta-Strategien und vergleichen deren Abschneiden in der Finanzkrise mit der Performance von aktiven Hedgefonds. Der Artikel gibt einen Einblick in diese relativ neue Form des liquiden und transparenten „Hedgefonds“-Investments und analysiert, wie sich Alternative-Beta-Indizes und darauf aufsetzende Produkte in der Finanzkrise geschlagen haben.

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