Outperformance europäischer Multi-Asset-Strategien mit moderatem Aktienanteil
Multi-Asset-Strategien mit Fokus auf Europa und moderatem Aktien-Exposure* haben in den vergangenen drei Jahren eine annualisierte Rendite in Höhe von 8,8 % (brutto, in Euro) erzielt. Damit lagen sie 2,2 Prozentpunkte jährlich vor einer Benchmark, die sich jeweils hälftig aus dem Bloomberg Multiverse Europe und dem AR Europe Risky Asset Index** zusammensetzt. Noch deutlicher wird der Performance-Unterschied, wenn nicht der Durchschnitt der analysierten Manager betrachtet wird, sondern nach dem verwalteten Vermögen gewichtet wird: In Summe verwalteten die analysierten Produkte ein Volumen von 6,2 Mrd. Euro. Hiervon lagen Produkte mit 5,9 Mrd. Euro under Management vor der Marktbenchmark.
In den Asset Flows hat sich die gute Performance der Asset Manager bislang kaum gezeigt. Die vergangenen 36 Monate waren von deutlichen Mittelabflüssen geprägt, die sich in Summe auf 1,1 Mrd. Euro beliefen. Lediglich drei Monate wiesen positive Flows auf. Erfreulich ist die Entwicklung im zweiten Quartal 2025. Hier gab es in zwei Monaten deutliche Zuflüsse. Kumuliert beliefen sich die Zuflüsse hier auf rund 93 Mio. Euro.
Das Top Quartile der Multi-Asset-Strategien mit moderatem Aktien-Exposure analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset Bond & Moderate Equity Bias.
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*Absolut Research ordnet Mischfonds basierend auf ihrer Aktiensensitivität den Kategorien High Equity Bias, Moderate Equity Bias, Bond Bias und Flexible zu. Moderate Equity Bias umfasst Fonds mit einer Sensitivität zwischen 0,5 und 0,8.
** Der Absolut Research Europe Risky Asset setzt sich zusammen aus 10 % FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe, 5 % LBMA Gold Price, 80 % FTSE Developed Europe, 5% Bloomberg Commodity.
